股市诊脉 1-22-10 BY 游击队长

ypm968 · 发表于 2010-1-23 09:11 PM

本帖最后由 ypm968 于 2010-1-23 22:17 编辑

短期：  bearish
中期：  neutral

Obama, the commander in chief of BEAR army.
周五股市继续下跌， DOW又狂泻了200多点，三天557点。就像做梦一样，三天前还是15月新高，好像一下子变得好遥远。这不是偶然的，一切都是从周二民主党输掉麻省senate席位的补选开始的，有的报纸把那天称做D-Day （二战转折点诺曼底登陆的日子） for President Obama，没有了super majority, Obama的政绩工程health care reform bill就不能通过，未来的加税的法案， carbon trade的法案，和pro-labor的法案就都陷入困境,  对民主党来说是个致命伤害， Obama的民调跟着暴跌。 Obama为了把民主党从失败的阴影中唤醒，为了重塑自己竞选时候“Yes, we can change"的光辉形象，选择了pick a fight, 矛头直指big banks, 主要针对Goldman Sachs. 为什么是Goldman Sachs哪？因为Goldman Sachs不听他的警告执意照发huge bonus，因为你Goldman Sachs第四季度业绩好的不得了，肥的直流油，最重要的是你周四报业绩，所以Obama选择了同一天declared a war on Wall Street.

Obama在speech中提出：”禁止大银行从proprietary trading中为自己谋利 (Major banks bid against their clients for their own profits)，禁止他们拥有，投资，或者贷款给hedge funds和private equity, 还限制这些大银行的规模，防止“too big to fail"的问题再次出现。但问题是这些大银行去年才刚刚开始从金融危机中慢慢恢复，甭管是proprietary trading，自己的投资，还是旗下的hedge funds， private equity都是才开始赚大钱，而且他们第四季度报出的blow out earning靠的就是这些，他们的基本业务还都在赔钱， credit card and loan loss还在增加。根据CNBC统计，到目前为止S&P已经有近20%的公司报了业绩，较去年同期相比earning增加193%，但是如果把银行拿下去，earning实际只增加9%。从这点目前可以看出银行业对S&P的earning 增长有多么重要， S&P 500的P/E是16，银行出问题， S&P的earning就要大幅下调，就不难解释这两天大跌的原因了。

Obama提出的议案是好的，银行业是需要改革， commercial bank和investment bank是应该分开。问题是可行吗？议会能马上通过吗？ Wall Street多撒点政治现金，多雇佣点lobbyists, 即使最后被water down的议案通过，没个几年是不可能的。难道Obama自己不明白? 华尔街能会瞧不出来吗？  所以华尔街的反击就是“拍”，使劲“拍”， You want a war? We'll give you a War!! Dow就随着Obama的演讲一泻千里，周五Obama再次演讲，华尔街再拍，拍的比前一天还狠。还有一个原因就是Bernanke连任的confirmation也出现问题，好像民主党要拿他当麻省补选失败的替罪羊， Obama也不出来表态，让情况越演越烈，到收盘最后半小时panic selling都出来了，真不知道他是怎么想的.

中国从一月开始紧缩信贷，而且动作越来越大。欧洲希腊的倒债危机还是没有起色。综上所述股票投资策略还是以defense为好。短期会有oversold bounce, 趁机take profit，目前太多uncertainties, 不要老想着buy dip, 买早了就变成接飞刀了，抄底的头个10%是最贵的！

从Trendline的图上看， Dow的图形最不好，把之前花了6周做的横向盘整都给跌破了，下一个支撑就是非常重要的心理关卡10000点。 S&P己经把1100点的心理关卡跌破了，下一个支撑是1085点，不太可能守住，DOW己经给跌穿了，再下一个重要的支撑是200天均线。 Nasdaq今天也把50天均线给破了， 2125-2200有比较强的支撑。
从周线图上看很不好MACD都已经bearish crossover, 中期的趋势可能已经改变了。从60分钟图上看股市已经非常oversold, 下周一早盘应该会有反弹，就像周五一样，关键是看下午一点钟（New York Time)以后怎么走。 S&P的日线图的RSI现在是37， 30以下才算oversold, 并且oversold can becomes even more oversold. 俺是不太看好下周一，原因很简单，周五放量收在低点非常bearish，nobody likes to carry shorts over weekend unless bla, bla, bla.