7/31/2024 盘前：纳指期货涨1.6% 联储利率决议今晚来袭

源济

盘前：纳指期货涨1.6% 联储利率决议今晚来袭
2024年07月31日 20:30 环球市场播报

　　美股股指期货周三盘前走强，小非农低于预期，AMD(138.44, -1.31, -0.94%)财报带动半导体板块盘前集体上涨，美联储即将公布利率决议。

　　截至发稿，道指期货涨0.1%，标普500指数期货涨0.9%，纳指期货涨1.6%。

　　德国DAX指数涨0.4%，英国富时100指数涨1.2%，法国CAC40指数涨1.2%，欧洲斯托克50指数涨1.0%。

　　WTI原油涨3.47%，报77.32美元/桶。布伦特原油涨2.66%，报80.15美元/桶。

　　美国7月ADP就业人数12.2万人，低于预期，为2024年1月以来最小增幅，预期15万人，前值由15万人修正为15.5万人。

　　近日科技股因收益未能达到预期和交易者认为人工智能热潮过度而遭受重创。

　　投资者还在评估微软(422.92, -3.81, -0.89%)和芯片制造商AMD的不同业绩，这表明AI领域存在分歧。微软令人失望的财报导致其股价下跌，以及其他科技公司股价下跌，而AMD的强劲财报则推动了芯片股的反弹。

　　“我对AI股票的收益非常满意，这证明它不是泡沫，”巴黎SG Prevoir的组合经理Fares Hendi表示，“抛售并非因收益而是估值，一些投资者担心泡沫，但情况并非如此。目前，周期继续。”

　　市场今天将迎来一系列重大事件，美联储主席鲍威尔预计将发出九月可能降息的信号，Meta平台也将公布财报。

　　美联储联邦公开市场委员会（FOMC）预计将在周三两天政策会议结束时，将其基准利率维持在5.25%至5.5%的区间，这是自去年以来的最高水平。决策将在北京时间周四凌晨02：00通过会后声明宣布。美联储主席鲍威尔将在30分钟后召开新闻发布会。

　　所有接受调查的经济学家都预计本次会议不会改变利率。在声明中，政策制定者可能会强调通胀前景的改善。与6月的“适度”进展不同，FOMC可能会表示有“进一步的进展”。

　　政策制定者可能会承认通胀在向他们的2%目标取得进展——这是降息的前提条件——尤其是在6月消费者价格温和的数据之后。由于失业率也在上升，官员们可能会表示，政策变得不那么紧缩的时机已经接近。

　　“我认为他们会改变声明中的措辞，以暗示九月会议会降息，”法兴银行美国利率策略主管Subadra Rajappa表示。

　　彭博经济学家指出：“市场已经完全计入了9月份美联储降息的预期，但7月30-31日FOMC会议的关键问题是：FOMC会如何明确地传达这一点？我们认为7月会议的沟通只会提供九月降息的初步暗示，鲍威尔主席将提到‘如果数据按预期发展’的潜在降息。”

　　鲍威尔可能会被记者问及九月份会议的前景，以及今年和明年的宽松节奏。虽然他可能会对最近的通胀利好消息表示欢迎，但他也可能会回到美联储的标准语言，即其政策路径将“依赖数据”，央行正在“逐会”策划行动。

　　鲍威尔还可能被问及他对劳动力市场降温的担忧程度，以及什么样的“意外疲软”会导致需要回应的情况。失业率目前为4.1%，高于2023年初的3.4%低点。7月份的数据将于周五公布。

　　市场已经完全消化了美联储9月份降息25个基点的预期，今年的降息幅度约为68个基点。

　　“鲍威尔可能会被问及什么样的情况才符合‘意外疲软’，这使他们重新评估季度25个基点降息是否足够，”LH Meyer/Monetary Policy Analytics的经济学家Derek Tang表示。

　　然而，一些分析师预计，由于劳动力市场仍然紧张，美联储将保持谨慎。

　　今夏美国债券销售尤为“火热”，资金经理：度假也不敢电脑离身。

　　今年夏天，美国企业一直在债券市场大举筹款，促使资金经理在历来安静的年中度假时也不忘带上电脑。对于趋势最为明显的资产支持证券（ABS）而言，今年夏季的平均销售水平高于其余时间。

　　今年7月的投资级美国公司债则是自2017年以来最繁忙的一次，截至周一销售总额已达1100亿美元，周二更有进一步扩张的趋势，其中包括奈飞(622.58, -4.38, -0.70%)作为投资级公司的首次发行。

　　债券收益率在4月触及近期高点后一直在下跌。11月美国总统大选可能会搅动利率市场，因此许多公司正寻求在大选之前发售债券。

　　股市暗藏毁灭性债务泡沫，专家警告：非生产性资产或引爆金融海啸。

　　经济学家、现Versaca Investments负责人Dambisa Moyo表达了对当前股市估值过高的日益增长的担忧。

　　她指出，今年华尔街对人工智能的热潮极大地推高了大型科技股的收益，带动了三大主要股指屡创新高。

　　然而，更让人担忧的是，美国可能正在经历一种特别严重的泡沫，这种泡沫是由高额债务和所谓的“非生产性”资产所驱动的。

　　Moyo强调，与那些由现金或股权融资且对经济有实际贡献的生产性资产相比，这些非生产性资产的危害性要大得多，因为它们造成的损失对投资者而言更加深远。

　　焦点个股

　　半导体板块盘前集体上涨，英伟达、博通涨超4%，台积电(154.54, -5.47, -3.42%)、Arm、美光科技、迈威尔科技涨超3%，高通(166.94, -11.70, -6.55%)、意法半导体涨超2%，安森美半导体、德州仪器(200.99, -0.89, -0.44%)、英特尔(30.13, -0.70, -2.27%)、ADI(224.58, -2.82, -1.24%)>亚德诺涨超1%。

　　微软盘前跌2.75%，第四财季Azure收入增速放缓+资本支出远超预期。

　　英伟达盘前上涨5.7%，摩根士丹利(103.76, 1.28, 1.25%)表示抛售为进入市场提供了良好机会。

　　阿斯麦盘前飙升11%，美国将排除一些国家的出口禁止。

　　波音(186.86, 1.43, 0.77%)盘前涨超3.5%，公布业绩并委任新CEO。

　　星巴克(75.94, 0.74, 0.98%)盘前涨3.15%，Q3中国市场平均日交易量和周销售额环比改善。

　　AMD盘前涨超9.3%，二季度AI芯片销售强劲，数据中心业务收入创新高。

　　杜邦盘前股价飙升近5%，Q2业绩超预期并上调全年指引。

　　Pinterest盘前跌近12%，Q3营收展望低于预期。

　　艺电(149.12, 1.27, 0.86%)盘前涨超1.5%，Q1业绩超预期，游戏预订收入指引乐观。

　　极氪盘前涨3%，全新极氪009上市10天大定突破6000。

　　小鹏汽车盘前涨超3%，何小鹏透露未来会进入Robotaxi领域。

　　亿航智能盘前涨超3%，无人驾驶载人航空器EH216-S在山西完成载人首飞。