5/29/2024 盘前：道指期货跌0.6% 全球债市掀起抛售浪潮

源济

盘前：道指期货跌0.6% 全球债市掀起抛售浪潮
2024年05月29日 20:30 市场资讯

　　美股股指期货周三盘前走软，美债收益率升至近四周高位，全球债市掀起抛售浪潮，因数据引发对美联储降息时机和幅度的新疑虑，而美联储官员的鹰派言论更是雪上加霜。

　　截至发稿，道指期货跌0.6%，标普500指数期货跌0.5%，纳指期货跌0.6%。

　　德国DAX指数跌0.9%，英国富时100指数跌0.4%，法国CAC40指数跌1.2%，欧洲斯托克50指数跌1.0%。

　　在美国国债拍卖疲软和美联储一位官员发表鹰派言论后，股市和债市隔夜跟随美国国债下跌。

　　除中国大陆股市明显例外，其他地区股市均下跌。日本日经指数下跌0.8%，澳大利亚基准指数下跌1.2%，香港恒生指数下跌1.8%。国际货币基金组织上调了中国经济增长预期。

　　市场正感受到美国资产震荡带来的影响，此前市场对美国国债销售需求不温不火、消费者信心数据有弹性，以及央行言论引发了利率将保持在高位的预期。

　　当地时间周二，美国财政部先后拍卖了690亿美元两年期国债和700亿美元五年期国债，整体拍卖结果不佳，海外需求不足。

　　“长期债券收益率走高的风险正在侵蚀股票估值，短期压力似乎已成定局，”瑞士宝盛银行股票策略师Leonardo Pellandini说，“然而，随着通胀预期的缓和和即将到来的降息，我们认为市场可以继续攀升。”

　　金融博客Zerohedge评论称：“2年期美债拍卖非常糟糕，外国买家的需求非常疲软，迫使直接竞标者和一级交易商介入。因此，拍卖结果公布后，10年期美债收益率飙升至4.50%以上，达到两周来的最高水平，这并不令人意外，因为市场对利率更长时间处于高位的担忧仍未消散。”

　　“5年期美债拍卖是周二当日的第二次令人失望的拍卖，虽然拍卖结果远没有2年期美债拍卖那么糟糕，但5年期美债拍卖的结果也足以将收益率推得更高，因为人们对美债收益率飙升的担忧再次开始加剧。”

　　世界大型企业联合会（Conference Board）周二公布数据显示，5月美国消费者信心指数为102，好于市场预期，同时较4月97.5的数值上升4.5，这是该数据在连续下降三个月后首次上升。

　　美国5月消费者信心指数大幅改善，令市场对经济的强劲程度和持续的通胀压力保持猜测，进而为美联储政策路径的前景蒙上阴影。

　　“我认为没有人完全排除升息的可能性，”明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（Neel Kashkari）周二表示，“我认为我们加息的可能性相当低，但我不想放弃任何可能性。”

　　今日有440亿美元美债标售。周三晚些时候将举行七年期美国国债的拍卖，本周末之前美国重要的PCE物价数据将成为焦点。

　　“今晚将拍卖440亿美元的7年期美国国债，”荷兰国际(17.73, -0.01, -0.06%)集团分析师在一份报告中表示，“美国政府以同样的价格为其债务融资的能力将是今年金融市场的一个热门话题，但到目前为止，美国国债收益率的上升一直与美元走强有关。我们觉得这段关系可能会在某个时候破裂——但也许这是明年的事情。”

　　10年期美国国债收益率在周二跃升9个基点后，小幅攀升至4.56%。昨日基准10年期美国国债收益率最高升至4.576%，为5月3日以来未见的水平。

　　格外小心PCE。

　　周五美联储首选的通胀指标——个人消费支出（PCE）指数将出炉。经济学家预计，4月份PCE物价指数将以2.7%的年率增长，与3月份持平。

　　WisdomTree宏观经济研究主管Aneeka Gupta表示，周五公布的美国个人消费支出通胀数据将是美联储政策的重要指引。经济学家预计，4月份个人消费支出（PCE）通胀将从3月份的水平稳定在2.7%。

　　“如果周五的数据略有放缓，那肯定会巩固9月降息的可能性，”Gupta表示。

　　“一个潜在的问题是，通胀的重大下行意外可能会让市场认为，美国经济不可能像此前预期的那样强劲——也就是说，‘坏消息就是坏消息’，”纽约梅隆银行(58.24, -0.85, -1.44%)的高级策略师Geoffrey Yu说。

　　美联储主席鲍威尔及其同事强调，在降低基准利率之前，需要有更多证据表明通胀正持续朝着2%的目标前进。

　　“对美联储降息的预期已经减弱，”Gupta表示，“隔夜尼尔·卡什卡利提到，我们仍然不能排除2024年加息的可能性。”

　　根据芝加哥商品交易所集团的美联储观察工具数据，交易员们目前认为，9月份降息至少25个基点的几率为44%，而一天前这一几乎还相当于抛硬币。

　　布伦特原油价格上涨0.8%，至每桶84.93美元，美国WTI原油攀升至每桶80美元以上。在本周末欧佩克+会议召开之前，红海再次发生袭击事件，加剧中东地缘政治紧张局势。

　　年内第二次上调标普500指数目标，瑞银(30.87, 0.00, 0.00%)预计其将突破5600点。

　　由于衰退风险减小和盈利增长超出预期，瑞银在一份报告中表示，将再次上调标普500指数的年底目标。

　　该行现在预计该基准指数将在2024年底达到5600点，这意味着从目前的5300点水平上涨5.6%。尽管瑞银最近在2月份刚刚上调了标普500指数的目标，但最近的经济数据使得当时的5400点预测显得过于保守。

　　由Jonathan Golub领导的分析师们写道：“自那以来，2024年GDP的共识预测已从1.6%提高到2.4%。”“与此同时，包括经济学家调查和芝加哥联储的金融状况指数在内的多项关键指标显示，衰退和尾部风险已减少。”瑞银的5600点预测领先于其他华尔街预期中位数的5300点。

　　对冲基金“砸钱”追随七巨头：敞口创历史新高。

　　报告显示，所谓的“壮丽七雄”公司——英伟达、苹果(189.99, 0.01, 0.01%)亚马逊(182.15, 1.40, 0.77%)、Meta、Alphabet、特斯拉(176.75, -2.49, -1.39%)和微软(430.32, 0.16, 0.04%)——目前约占对冲基金对美国单一股票净敞口总额的20.7%。

　　英伟达向交易员发出信号，表明与人工智能计算相关的股票飙升势头尚未放缓。自英伟达的季度收益再次重振投资者“AI信仰”以来，追踪科技巨头的指数飙升，助长了围绕人工智能的狂热。

　　自上周三晚些时候公布业绩以来，仅英伟达一家公司的市值就增加了约4700亿美元。

　　Alpine Macro：AI助力通胀降温，美股迎来上升新动力。

　　Alpine Macro认为，在人工智能投资激增和中国生产率提高的背景下，美国通胀放缓趋势或将持续，美股或将进一步上扬。

　　Alpine Macro首席全球策略师Chen Zhao表示：“虽然近期有迹象表明美国通胀加剧，但盈亏平衡收益率曲线几乎没有变动，这表明债券市场认为通胀倒退可能是短暂的。如果债券市场正确，那么卖空股票便是一项危险的提议。”

　　焦点个股

　　Robinhood盘前涨3.5%，宣布高达10亿美元的股票回购计划。

　　马拉松石油盘前涨超5.8%，康菲石油(118.96, 1.71, 1.46%)收购谈判已进入后期阶段。

　　法拉第未来盘前大跌超24%，警告可能永远无法实现或维持盈利。

　　微芯科技(98.82, 0.59, 0.60%)盘前跌超2.2%，寻求发行11亿美元可转换债券。

　　中概平台概念股盘前普跌，阿里(80.58, -0.68, -0.84%)、京东(29.89, -0.38, -1.26%)、拼多多(149.72, -7.85, -4.98%)跌超2%。市场监管总局起草《市场监管部门优化营商环境重点举措（征求意见稿）》。

　　网易(91.19, 0.71, 0.78%)盘前跌2%，此前6日累跌超13%，野村略微下调其目标价。

　　携程网盘前跌2.6%，近日自高位连续回调。

　　台积电(159.41, -0.59, -0.37%)盘前跌超1.9%，业界预期超微3纳米晶圆代工或交付三星。

　　万国数据盘前跌逾1%，Q1业绩逊预期，富瑞下调目标价。

　　车险技术平台车车科技(0.029, -0.01, -16.90%)盘前大涨超16%，将于5月30日盘前公布业绩。