10/23/2023 盘前：道指期货跌0.4% 美债继续被抛售

源济

盘前：道指期货跌0.4% 美债继续被抛售
2023年10月23日 20:20 环球市场播报

　　在10年期美国国债收益率突破5%后，欧美股市全面下挫，加剧了市场对借贷成本飙升将侵蚀经济增长的担忧。市场继续关注中东局势进展，同时本周警惕美国经济数据。

　　截至发稿，道指期货跌0.4%，标普500期指跌0.4%，纳指期货跌0.4%。

　　德国DAX指数跌0.8%，英国富时100指数跌0.6%，法国CAC40指数跌0.2%，欧洲斯托克50指数跌0.4%。

　　WTI原油跌0.69%，报87.47美元/桶。布伦特原油跌0.50%，报91.70美元/桶。

　　债券市场的持续焦虑阻碍了更广泛的风险资产回归，周一全球股市继续下跌，10年期美国国债收益率自2007年以来首次触及5%。

　　16年来首次！美债继续被抛售，收益率首次突破5%。

　　随着投资者纷纷撤离避险资产，美国国债和各国主权债券重新开始下跌，美国10年期基准借款利率周一终于在16年来首次突破5%的水平。

　　10年期国债收益率跃升9个基点，至5.01%，为2007年以来的最高水平。投资者押注强劲经济的迹象将使利率在更长时间内保持在较高水平，同时受到政府将进一步扩大债券销售以弥补不断扩大的赤字的推动。

　　就在财报季开始之际，债券抛售的速度和严重程度引起了华尔街的关注。随着美国经济数据继续显示出强劲的经济增长，以及美联储发言人强调在通胀减弱之前保持高利率的必要性，许多投资者正变得更加看空风险资产。

　　美联储主席鲍威尔上周暗示，央行倾向于在11月的会议上维持利率不变，但如果经济复苏加剧通胀风险，仍有可能再次加息。

　　“如果美联储在经济增长仍具有弹性、通胀仍具有粘性的情况下，对再次上调短期利率持谨慎态度，那么市场将别无选择，只能用长端利率来反映这一点，”巴克莱欧洲利率策略主管Rohan Khanna周一在一份客户报告中写道。

　　对政府不断扩大的预算赤字的可持续性的担忧也在削弱债券，这可能会迫使美国财政部继续增加票据和债券的供应。继8月份两年半以来首次增加季度债券发行规模后，美国财长耶伦（Janet Yellen）的部门现在正准备11月份的再融资。

　　美联储和财政部的双重打击粉碎了许多人对2023年将被证明是“债券年”的希望。最近，事实证明，在以色列-哈马斯冲突重新引发地缘政治担忧之际，它足以抵消流入美国债务的避险资金。

　　全球市场部分解除了与中东冲突相关的周末前安全对冲，重新关注一些关键的宏观价格水平和里程碑事件，这些事件可能再次决定本周走势。被视为全球经济基准的铜价跌至近11个月来的最低点。

　　随着以色列加紧对加沙的空袭，为与哈马斯冲突的“下一阶段”做准备，同时警告真主党有可能将黎巴嫩拖入更广泛的地区战争，这一喘息机会可能会转瞬即逝。

　　“这是一个非常不稳定的局势，”经纪公司Equiti Capital首席宏观经济学家Stuart Cole说，“虽然我们可能看到周末前的对冲交易有所回落，但这并不意味着任何支持风险的情绪正在出现。”

　　市场本周迎来多项重磅数据！

　　周二晚公布的美国10月Markit制造业和服务业PMI是本周公布的第一个重磅数据。市场预期，美国10月制造业PMI将小幅降至49.5，服务业PMI则将降至“荣枯线”下方。市场将从这项数据中了解美国经济的最新状况。

　　美国三季度GDP将于周四晚公布。市场预期，美国三季度GDP将增长4.1%，大幅高于二季度的2.1%。

　　美联储最青睐的通胀指标将于周五公布。市场预期，美国9月PCE物价指数将同比增长3.7%（前值3.9%）、环比增长0.3%（前值0.1%）。该通胀指标可能会推升市场对美联储的加息预期。

　　美国科技巨头财报密集轰炸！决定全球风险偏好的关键时刻到了。

　　微软(326.67, 0.00, 0.00%)、Alphabet、Meta Platforms以及亚马逊(125.17, 0.00, 0.00%)都将于本周公布财报。这些科技公司的业绩将成为全球市场的关注焦点，并可能影响全球股票投资者的风险偏好。

　　此外，可口可乐(54.57, 0.00, 0.00%)和埃克森美孚(111.08, 0.00, 0.00%)等标普500指数高权重成分股也将在本周公布最新财报。

　　如果这些占据大额权重的大型科技公司财报以及业绩展望数据集体超预期，能够极大提振标普500指数整体EPS以及标普500指数未来的EPS预期数据。

　　大摩：财报预期过高，标普500恐再跌8%。

　　华尔街大空头、摩根士丹利(73.13, 0.00, 0.00%)首席股票策略师Michael Wilson表示，美国股市年底反弹的可能性正在减弱，因为投资者面临着从利润预期过高到美联储收紧政策等诸多风险。

　　这位策略师对标普500指数的年终目标位为3900点，比当前水平低近8%。

　　Wilson表示，如果标普500指数进一步下跌，他“不会感到惊讶”，因为“第四季度和2024年的企业盈利预期可能过高，从货币和财政的角度来看，政策可能会收紧”。

　　美国2023财年预算赤字飙升至1.7万亿美元，创新冠疫情之外最高水平。

　　美国政府公布的数据显示，2023财年预算赤字为1.695万亿美元，较上年增长23%，原因是收入下降、社会保障和医疗保险的支出增加，以及联邦债务的利息成本创历史新高。

　　美国财政部表示，这是自2021年新冠疫情导致的2.78万亿美元赤字以来的最大赤字。这标志着美国赤字在拜登执政的头两年连续下降后，又回到了不断膨胀的状态。

　　债务威胁步步紧逼！美前财长警告：这或迫使美联储再次加息。美前财长萨默斯表示，美联储在某个时候将不得不对美国政府日益堆积的债务进行权衡，因为这对利率有影响。

　　萨默斯表示：“我知道美联储的工作不是介入财政政策，但是我认为，随着时间的推移，美联储作为国家的货币当局，将不得不参与处理一些有关国债的问题。如果有更多的债务、更大的赤字，这意味着经济中将有更多的需求。这会提高现在的中性利率，并进一步提高市场对未来联邦基金利率的预期。”

　　焦点个股

　　区块链概念股盘前走高，SOS涨超8%，Riot Platform涨超4%，Coinbase涨近3%。

　　赫斯盘前一度涨6.7% 雪佛龙(166.83, 0.00, 0.00%)拟以530亿美元收购该公司。

　　Roivant盘前涨近16% 罗氏71亿美元收购其子公司Telavant。

　　飞利浦盘前涨0.8%，Q3可比销售额增长11%，但可比订单量连续五个季度下降。