李嘉诚抛售欧洲资产，五粮液跨界新能源 | 财经日日评

源济

李嘉诚抛售欧洲资产，五粮液跨界新能源 | 财经日日评

吴晓波频道  2023-04-19 19:47

欧洲通过全球首个“碳进口税”

4月19日消息，欧洲议会通过了全球首个“碳进口税”。据悉，欧洲议会投票表决通过根据产品生产过程中温室气体的排放量对进口产品征税的立法，扫清了该计划成为法律之前的最后障碍。本次表决为持续了近两年的谈判画上了句号。该税收为给碳定价的国家提供信用，允许这些国家的商品进口商从欧盟边境欠下的金额中扣除为海外排放支付的款项。

该法规将于2026年生效，将首先涵盖钢铁、铝、水泥、化肥、电力和氢气的进口。从今年10月份开始，企业必须开始报告其进口商品的排放量，包括为海外工厂供电的发电厂排放的间接排放量。与此同时，欧盟正在逐步取消根据排放交易体系向欧洲制造商提供的免费配额。（华尔街见闻）

｜点评｜ 尽管欧盟将该法案称为“碳边境调节机制”，从实际内容上看，这就是一种变相的关税。目前，包括法国、瑞典、加拿大等国家在内的三十余个国家已经对国内企业征收碳排放税，而欧盟的碳关税则是全球首例。近年来，全球国家都开始重视环境保护。考虑到全球不同经济体的实际情况不同，2016年，包括欧盟在内，全球178个缔约方共同制定《巴黎协定》，各方承诺承担相应的减排义务。欧盟现在计划单独实施碳关税，和《巴黎协定》内容产生一定冲突。

碳关税实施后，对出口欧盟企业的关税负担产生的实际影响较小。例如，2022年中国对欧盟出口近4万亿元，据测算，碳关税缴纳额约为两百余万元。不过，对于一些净利润本身就很低的产业来说，成本微小的变动都将影响到整个产业链。欧盟此举或将令目前居高不下的通胀水平更加难以回落。

全球大米将出现20年来最大短缺

4月19日消息，惠誉解决方案（Fitch Solutions）的数据显示，全球大米市场在2023年将出现20年来最大的短缺情况。根据该公司的一份研究报告，报告预计大米价格将在目前的高位附近维持到2024年。2023年至今，国际上大米的平均价格为每担（Cwt）17.30美元，到2024年会降至每担14.50美元。

世界最大的水稻生产国中国，去年下半年受到夏季季风性暴雨和洪水的困扰。美国农业部（USDA）指出，由于去年严重的洪水，占全球大米贸易7.6%的巴基斯坦去年年产量同比下降了31%，其影响程度比最初预期的还要严重。（财联社）

｜点评｜ 因恶劣天气情况造成的全球大米短缺，或许并不会持续太长时间。近年来，得益于化肥以及农业机械的运用，全球水稻产量常年供过于求。然而，农业始终是一个“靠天吃饭”的行业，洪灾、虫灾、干旱等众多天气因素导致全球粮食产量歉收。同时，作为全球小麦等粮食作物重要产区的俄罗斯和乌克兰粮食出口量下滑，导致部分国家进口大米作为替代品，推高了大米的需求量。

全球水稻种植面积并没有明显减少，这给未来大米产量恢复提供了坚实的基础。2003年同样由于天气因素，全球大米产量大幅减少，2005年就迅速重新恢复到供需平衡阶段。不过，现阶段国际大米价格上行，将给粮食进口国带来更大的支出压力，特别是对东南亚和非洲来说，贸易逆差将不可避免地继续扩大。

五粮液集团跨界投资新能源

4月18日，四川五粮液新能源投资有限责任公司成立。据悉，该公司由四川省宜宾五粮液集团有限公司100%控股，注册资本达10亿元，法定代表人为钟道远，经营范围包括新兴能源技术研发等。

对此，五粮液证券部回应称，此番投资与上市公司关系不大，主要是集团在做。目前集团确实在考察新能源领域，主要是光伏、储能方面，暂时还没有更具体的信息披露。据悉，五粮液集团很看好这个领域，因为也是跟国家的目标、方向一致，后续有更多的进展肯定会披露。（券商中国）

｜点评｜ 五粮液集团是宜宾当地的大型国有企业，旗下拥有五粮液、宜宾纸业等上市公司，覆盖的领域涉及酒业、智能制造、食品包装、金融投资、现代物流等等。集团层面亦不是第一次跨界搞新兴产业，曾高调入股凯翼汽车但最终无奈折戟。

四川锂矿资源已探明储量占到全国的半壁江山。不过，宜宾的矿产资源相对匮乏，但好在凭借水系资源、人才聚焦、地理位置等优势，众多新能源大厂扎堆在宜宾开设生产线，形成了产业聚焦效应，让宜宾一跃成为中国的新锂都。而五粮液集团又是当地经济的龙头老大哥，跨界投资新能源产业链也算是情理之中，与当地经济产业方向保持一致。

李嘉诚33亿美元出售意大利资产

4月19日消息，李嘉诚旗下的长和近期或将有新的资本动作。据悉，长和系将把意大利子公司WindTre的基础设施资产分拆到一家新公司，并把60%股权售予EQT，由此将获得约30亿欧元，折合约33亿美元。

意大利第三大移动运营商WindTre的工会上月末称，该公司计划将其批发网络资产60%的股权出售，但该公司还未披露财务条款。今年1月时曾有报道指，近年出售部分欧洲基础设施资产的长和，一直在考虑分拆剩余的意大利网络资产，公司已与殷拓就潜在交易进行初步磋商。（财联社）

｜点评｜ 长和大手笔抛售意大利网络基建公司，算是李嘉诚从欧洲大撤退的又一例证。因为新冠疫情以及俄乌冲突爆发，李嘉诚在欧洲，尤其是英国的生意蒙受了不小损失，加之欧元汇率大幅贬值，让其资产价值不断缩水。这也让商业嗅觉极其敏感的李嘉诚萌生了退意，不断抛售欧洲资产。

在陆续退出欧洲后，李嘉诚的投资目光有望重返中国大陆，包括投资新能源行业以及地产行业等，但目前并没有太大的动作。此外，他对于越南的兴趣也越来越大，也参与了越南房地产方面的投资。但未来李嘉诚的投资重心究竟会转向何方，目前来看还是未知数。

浦发银行净利下降3.46%罕见负增长

4月18日，浦发银行发布了2022年年报，根据年报显示，浦发2022年营业收入1886.22亿元，同比下降1.24%；净利润511.71亿元，同比下降3.46%；基本每股收益1.56元，拟10派3.2元。

根据目前已发布的上市银行年报，浦发银行成为唯二业绩负增长的银行。去年全年，江苏银行净利润同比增长29.45%，位列第一；郑州银行净利润同比增长-24.92%，位列倒数第一。而如农业银行、建设银行等国有大行，净利润增速都超过了7%，平安银行、招商银行、中信银行、兴业银行等股份行净利润增速在10%~25%不等。（第一财经）

｜点评｜ 浦发银行作为国内12家全国性股份制商业银行之一，这些年经营业绩以及经营质量不尽如人意。当然，这也是有原因的，浦发银行不良贷款率虽然连续三年下降，但仍然高于行业平均水平，资产经营质量较差。

除了“老账”难平外，在新业务的开展上，浦发银行进程缓慢。利息收入占比超过70%，而去年金融部门为实体企业让利，实际贷款利率稳步下行，浦发银行净息差压力增大。其余银行大力拓展财富管理、资产托管等业务，浦发银行在这方面的竞争优势目前尚未展现。并且，浦发银行去年频繁接到监管部门的罚单，罚款原因几乎涉及贷款业务的各个环节，引起了监管部门的高度重视。

奈飞新增流媒体用户远低于预期

4月19日消息，奈飞发布一季度财报，财报显示，奈飞一季度收入81.62亿美元，去年同期收入为78.68亿美元，同比增长3.73%。净利润13.05亿美元，去年同期净利润为15.97亿美元，同比减少18.30%。一季度净增加付费订阅用户175万，较分析师预期的增幅241万少增约27.4%。流媒体付费用户总数2.325亿，也低于分析师预期的2.33亿。

对于二季度的业绩指引显示，营收和盈利均逊于市场预期。奈飞预计二季度营收为82.42亿美元，同比增长3.4%，较一季度增速3.7%进一步缓和，而分析师预期同比增长逾6%至84.7亿美元。奈飞预计二季度EPS同比下降逾11%至2.84美元，分析师预期同比降约3.8%至3.08美元。（综合同花顺）

｜点评｜ 奈飞曾经引以为豪的“只依靠优质内容换取用户付费”的模式，随着去年底广告服务的推出被打破。除此之外，奈飞祭出打击账户共享、部分地区会员价格下调等众多手段，试图提振业绩，但从一季报的表现来看，奈飞令人有些失望。

从表面上看，奈飞的改变确实有利于强化其业绩表现，但事实上，全球经济处于下行周期时，广告主们已经减少了宣传投入。优质内容一直是奈飞在全球流媒体网站中的竞争优势，现在奈飞有意减少内容投资，改善负债比例，很难说这个做法是否正确。

美国债券相对股票超配创新高

4月19日消息，美国银行的全球基金经理调查显示，由于担忧信贷紧缩、经济衰退，接受调查的专业投资者们已将债券配置推高至净值的10%超配，这是自2009年3月以来的最高水平。股票相对于债券的配置，已降至全球金融危机以来的最低水平。基金经理们的现金配置连续17个月保持在5%以上，这仅次于互联网泡沫破裂时期的32个月。

美国银行的全球基金经理最新调查于4月6日至13日进行，共有249人参与，他们管理着6410亿美元的资产。在经历了3月美国银行业倒闭危机后，专业投资者们给出了今年以来最悲观的调查结果——有净63%的人现在预计经济将走弱，为2022年12月以来最悲观。（华尔街见闻）

｜点评｜ 3月美联储议息会议纪要表明今年美国经济陷入衰退的概率正在加大，加之最新披露的3月份零售数据，均暗示美国经济接下来不会乐观。这对于债券市场是有利的，因为对于经济预期转弱后，市场风险偏好降低，趋向于抛风险资产买债券，利于债券价格上涨。此外，市场也押注美国在下半年会降息，对于债券市场来说也是个利好。

另一边，股票市场经历了几个月的反弹之后，估值回升明显。但接下来，美国经济笼罩在悲观之下，对于企业盈利会形成压力，有可能形成债务违约潮，对于美股是整体不利的。两者一对比，债券相对股票超配也就好理解了。

周三全天震荡调整沪指跌0.68%

4月19日，三大指数全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。板块方面，AI概念股全天冲高回落，其中传媒、游戏等应用方向领涨，CPO概念延续强势，酒店旅游板块尾盘异动拉升；房地产、券商股陷入回调，厨卫电器、医美、汽车等板块走弱。总体来看，个股跌多涨少，两市超3300股飘绿。

截至收盘，沪指报3370.13点，跌0.68%，成交额为4765亿元；深成指报11760.27点，跌0.84%，成交额为6061亿元；创指报2415.76点，跌0.63%，成交额为2650亿元。沪深两市成交额共计10826亿，较上个交易日放量226亿。北向资金全天净卖出9.16亿元。（新浪财经）

｜点评｜ 周三两市全天走弱，午后银行板块异动拉升，并未带动场内整体气氛。从盘面上看，少量资金存在一定做多意愿，近期热点板块AI概念早盘一度冲高，不过市场整体做多动力不足。酒店旅游板块近期异动频繁，作为线下消费强关联板块，“五一”假期将至，热门旅游线路的火车票迅速售罄表明居民对出游的热情高涨，然而近期居民出游多偏向经济实惠的路线，导致市场对相关公司的实际业绩表现预期不明。

部分市场人士将周三两市的回调归结为“519魔咒”，有些刻舟求剑的意味。对于此前指数的向上突破，由于回调不到位、新入场资金较少等因素，多数板块与个股均没有做好跟随的准备，市场基础不足。从长远的角度来看，此时回调是有利的。