芯片销量创14年最大降幅，空客拟在中国再建总装线 | 财经日日评

源济

芯片销量创14年最大降幅，空客拟在中国再建总装线 | 财经日日评

吴晓波频道  2023-04-07 19:00

IMF预计全球五年经济增速为33年来最弱

4月6日消息，国际货币基金组织（IMF）预计，受利率上升侵蚀，未来五年全球经济的增速为约3%，这将是自1990年以来最低的五年期预测，显著低于过去二十年3.8%的平均水平。也就是说，IMF对未来全球的前景预测，比2008年金融危机和2000年互联网泡沫破裂时期，还要暗淡。

IMF总裁格奥尔基耶娃表示，地缘政治紧张局势加剧，通胀仍然居高不下，强劲的复苏仍遥遥无期。这损害了每个人的前景，尤其是对最脆弱的人群和最脆弱的国家而言。虽然增长前景暗淡，但只要美国和瑞士的银行业动荡之后，金融稳定压力仍然有限，那么高通胀就意味着央行们必须继续提高利率。（华尔街见闻）

｜点评｜ 高利率之下，欧美制造业、房地产业已经受到较为明显的冲击，而对于消费服务业影响有限，主要是货币紧缩有滞后性。此外，欧美通胀绝对值仍然处于高位，对货币政策转向宽松构成掣肘。在此大背景下，欧美经济有不小概率在今年下半年迎来衰退，以至于全球宏观经济形势较为严峻。

但中国经济复苏可谓是全球经济中的一股暖流。疫情期间，央行果断决策收紧货币，同时供应链恢复很快，以至于没有出现欧美那样的恶性通胀。去年末，中国调整疫情政策以及救助房地产，经济复苏大幕徐徐展开，即便海外主要经济体陷入衰退，也能够缓冲全球经济的疲态。

2月全球芯片销量创14年来最大降幅

4月7日消息，据半导体产业协会（SIA）发布的数据，2月份芯片全球销售额从2022年2月的500亿美元骤降20.7%至397亿美元。连续第6个月同比和环比下降。SIA的历史数据显示，上一次单月销量如此大幅度下降还是在2009年，即全球金融危机刚爆发之际。

具体来看，2月日本是唯一一个销售额增长的地区，尽管只是小幅增加1.2%，达到39亿美元。与此同时，中国的销售额2月份下降了34.2%至109.7亿美元，但仍超过了美国，后者下滑14.8%至99.5亿美元。（财联社）

｜点评｜ 前期，在全球疫情导致的供应链紊乱期间，各大半导体企业加足马力扩产，如今需求回落，供应过剩的半导体行业陷入价格暴跌的窘境。半导体行业巨头三星过往在行业下行周期内，利用雄厚的资本优势积极扩产，抢占市场份额。今年一季度三星净利润缩水96%，家大业大的三星也计划削减芯片产量，可见芯片行业的整体处境已经十分艰难。

近期AI投资的火热，可能会提振芯片行业的惨淡表现。无论何种AI模型，都需要强大的算力支持，对于芯片的需求也将有所提升。不过，AI模型对芯片类型有特殊需求，对于半导体行业去库存的进程恐怕很难产生帮助。适当通过减产稳定价格，是大多数半导体企业现阶段的一致决定。

空客拟在中国再建一条A320总装线

4月6日，欧洲飞机制造商空中客车宣布，与中国航空业合作伙伴签署新的合作协议。其中，与中国航空器材集团有限公司（CAS）签署了160架空中客车民用飞机的批量采购协议，包括150架A320系列飞机和10架A350-900宽体飞机。去年，顺应中国航司更新和扩张机队的规划，空客与国内多家航司签下大单。

除了飞机订单外，空客在中国市场飞机生产方面计划持续扩大产能。此次空客与中国签署的协议中，还包括在天津建设第二条总装线的协议。4月6日，傅里在接受媒体群访时透露，空客将在天津建设第二条总装线，二线将同样具备A320和A321的生产能力，并计划于2025年年底正式投入运营，届时空客在全球范围内共计将有10条总装线。（央广网）

｜点评｜ 这几年，中美之间的关系趋紧，叠加波音连续出现重大事故，国内航司采购波音的订单大幅削减，转而大批量采购空客飞机。尽管坊间对大量采购空客飞机也有议论，但从实际情况看，空客和波音仍是航空业的唯二选择，而且采购空客也是一种博弈的筹码。

或许更为重要的是，中国从中也不是没有获得任何好处。第二条总装线落地天津，其实就说明了这点。如果直白一点地说，这就类似于“买飞机换投资”，是一个双赢之举。至于国内大飞机C919，距离真正商业化仍待时日，目前或许并不在竞争对手的视野之内。

抖音和腾讯视频正式达成合作

4月7日，抖音集团和腾讯视频正式达成合作，双方将围绕长短视频联动推广、短视频衍生创作开展合作。根据《关于抖音与腾讯视频达成合作的说明》介绍，腾讯视频将向抖音授权其享有信息网络传播权及转授权权利的长视频。未来，抖音集团旗下抖音、西瓜视频、今日头条等平台用户都可以对这些作品进行二次创作。

去年7月，抖音集团已经和爱奇艺达成合作，双方将围绕长视频内容的二次创作与推广等方面展开探索。长短视频的融合发展一直是业界关注的话题。在日前由国家版权局主办的第七届中国网络版权保护与发展大会上，“长短视频合作”更被纳入中国版权协会《2022年中国版权十件大事》。（每经网）

｜点评｜ 去年年底，腾讯视频就版权问题同抖音在法院“兵戎相见”，不到半年时间，两家平台就已握手言和。在短视频平台飞速发展时，短视频悄然超过盗版网站，成为版权方的“心腹大患”。对长视频的二次创作是短视频平台内容的重要来源之一，而短视频平台的创作者多数为个人，单独购买视频版权并不现实，长短视频平台相互合作，可以形成双赢局面。

长短视频平台间涉及直接竞争，却难以形成互相替代的关系。二创的短视频可以激发用户观看原视频的兴趣，长视频也可以为短视频提供创作的土壤。此前，爱奇艺与抖音达成合作后，产生了可观的经济收益，推动了更多长短视频平台间相互合作。

阿里大模型“通义千问”开启企业邀测

4月7日，阿里云在其官方公众号中宣布，大模型“通义千问”开始邀请测试。目前，“通义千问”已开放企业邀请测试，官网地址为tongyi.aliyun.com。点击进入通义千问官网，可以看到下方有“申请体验”和“使用邀请码”两个按钮，用户可使用邀请码登录或通过阿里云App/支付宝/钉钉账号注册提交体验申请。

2023阿里云峰会将于4月11日在北京召开，包括阿里巴巴董事局主席兼 CEO张勇，阿里云智能首席技术官周靖人、阿里云智能全球商业总裁蔡英华在内的主要负责人将出席主论坛。消息人士称，阿里将在11日推出大模型，18日推出行业应用类模型，接下来还有各类的行业应用类模型会面世。（华尔街见闻）

｜点评｜ 早在去年9月，在阿里举办的论坛上，达摩院副院长周靖人发布阿里巴巴最新“通义”大模型系列，并宣布相关核心模型向全球开发者开源开放。短短半年多时间，大模型“通义千问”就放开了企业邀请测试，进展迅速。这或是得益于ChatGPT火爆全球，加速了百度、阿里等平台企业生成式AI的面世。

在国内，百度是第一个推出类ChatGPT模型的互联网大厂，经过大量体验用户的投喂训练，目前功能已经有一定程度的改善，吃到一波红利。紧接着，华为、360、科大讯飞等都放风要推出自己的大模型。国内大厂都不想错过最佳大模型上市窗口期，急于推出，急于追赶，急于商用，这或许也是无奈之举。

碳酸锂打响20万元保卫战

4月7日消息，国产电池级碳酸锂的均价已经跌至21.5万元/吨，较2022年11月高点56.75万元/吨跌超六成。而对于碳酸锂降价的“底线”在哪，目前市场仍存争议。一些观点认为碳酸锂价格有望跌至10万元/吨及以下水平，但也有企业认为25万元/吨是盈亏平衡线。据悉，面对“跌跌不休”的碳酸锂价格，“亚洲锂都”宜春的四大云母提锂企业中一半已经选择了停产。

2022年全年，我国新能源汽车销量为688.7万辆，同比增长93.4%。此前，乘联会预估称，今年一季度新能源汽车厂商销量为148万辆，同比仅增长25%。然而，随着南美盐湖和澳洲锂辉矿的产能释放，2022年全球锂供给为76万吨碳酸锂当量，2023年将达到104.7万吨，增长37.76%，2024年将达到144万吨，同比增长37.53%。（证券时报）

｜点评｜ 昔日一路狂飙上涨的碳酸锂价格，下跌的速度同样迅速。一方面，作为碳酸锂最主要需求之一的新能源车行业，今年销量日益疲软，过往一车难求的局面，如今被车企间的价格战所替代；另一方面，碳酸锂矿开采难度并不高，前两年是碳酸锂高利润时期，为这个行业吸引了大量投资。产量剧增，需求下滑，是碳酸锂价格走弱的主要因素。

此前，新能源行业的龙头宁德时代就已经预想到了现在的情况，在碳酸锂价格尚处高位时推出“锂矿返利”计划，以20万/吨的价格，绑定车企未来80%的电池采购量。这个价格对于上下游产业链来说，都较为合理，为大家均保留了充足的利润空间。然而，现在市场供需已经失衡，理想状态可能较难维持。

931家公司拟分红派现近万亿元

4月7日消息，据统计，截至4月6日，共有超1200家上市公司披露年报，其中拟实施现金分红的公司达到931家，占已披露年报公司总数的76.25%，这些上市公司合计派现金额达到9527亿元。与历史各年度相比，有360家上市公司年报派现金额创出上市以来新高，占拟派现公司比例达到38.67%。

统计显示，有123家上市公司分红金额超过10亿元，这些公司A股市值均超百亿元，平均A股市值达到1813亿元。3家银行派现金额位列前三，分别是工商银行、农业银行、中国银行。中国神华拟派现金额420.52亿元排在第4位，是煤炭行业派现金额最高的公司。A股市值第一的贵州茅台派现金额325.49亿元，排在第7位。（澎湃新闻）

｜点评｜ 银行历年都是A股分红大户。2021年上市银行累计分红5500亿元左右，占到A股总分红金额的30%以上。去年同样如此，工农中三家就分红超2000亿元，占到拟派现总额的21%。从另外一个维度看，多数银行业绩成长性很低，唯有保持一个高比例的分红才能维持其价值表现。除了银行，煤炭、电力、白酒等经营稳定的行业龙头分红也都不少。

分红对于投资者非常重要。一是可以从分红当中看出上市公司对中小投资者的态度，并可以据此来观察其公司的治理水平。二是分红是实实在在的回报，可以给投资者带来一定的安全垫。不过，A股场内大致有三分之一的公司一毛不拔，没有分红记录。

周五两市震荡走高沪指录得六连阳

4月7日，三大指数早盘略作下探后震荡上行，均小幅收高。沪指涨0.45%，录得日线六连阳。盘面上，光热发电早盘大涨。创新药板块连续展开补涨。房地产板块崛起，人工智能板块卷土重来。医疗信息化反复走强。下跌方面，养殖板块领跌，一带一路板块表现疲软。总体上个股涨多跌少，两市超3200只个股上涨。

截至收盘，沪指报3327.65点，涨0.45%，成交额为4364亿元；深成指报11967.74点，涨0.85%，成交额为6176亿元；创指报2446.95点，涨0.84%，成交额为2875亿元。沪深两市成交额共计10540亿，较上个交易日缩量1393亿。沪深股通暂停交易。（财联社）

｜点评｜ 周五两市表现整体较为强势，成交集中的现象出现明显改善。从盘面上看，除基金经理的小作文外，在没有明显利好消息的推动下，地产板块全天表现较好，令投资者较为意外。医药、科技、消费等多个板块均有所涨幅，热点全面扩散。从整体上看，在各大指数走好的前提下，各板块正在形成“你方唱罢我登场”的轮涨局面。

由于前两年基金抱团现象给场内投资者留下了深刻影响，这种风格在今年也得到了一定延续。从行情历史走势来看，单一热点的持续炒作不利于行情的长期发展。周五板块轮动的迹象能否继续延续，值得投资者重点关注。