大盘何时见顶？密切关注银行融资情况

xiaobailong

YAHOO at 168 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 15:15

YAHOO wrote:


我要是美国政府，就先全线开绿灯，大放利好给银行（给政策不给钱），然后猛炒银行，上去了让银行自己去融资。

fundamentals of the banks 这种东西都是相对的，大家只要都涨了，M2M 也就都上去了。
现在的情况，你卖我卖大家卖然后就引发MARGIN CALL，M2M 100 的东西可能也就能卖个5.
这种以好起来，你好我好大家好，M2M 5 到 50 也就一阵的事。

只搞那个BAD BANK，注入资金啥的没前途。

要救还是要改RULE，大开空头支票，就是要给MKT STRONG的信号，政府支持做多银行，SHORT 快COVER。

密切关注两件事：M2M 和 UPTICK RULE
http://www.trader1688.com/bb/viewtopic.php?f=4&t=24685

这几天思考两个问题，个人观点，欢迎大家讨论。


1. 这波政府+WALL STREET 联手做多的行情何时结束？

假设前面所述成立，等银行把钱都忽悠到了，就是MKT 见顶之时。这方面需要密切关注。


2. 这次金融危机过去了吗？

最坏的情况过去了，但对危机已经过去我还是存有疑问。

这次美国政府做的非常好，高招不断，值得肯定!  大家都很HAPPY（除了熊熊们）。

xiaobailong

eartheneye at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 15:19

最坏的情况过了, 但是危机可能还在, 是说不会出现大规模银行倒闭之类的, 但是有长期变成"L"型的可能? 比如经济上不去, 失业率不下去?

xiaobailong

FlyingDonkey at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 15:50

Still belive banks' books will eventually goes to zero, so do their stocks.

People now are betting that banks are able to "earn out of trouble"

because steep yield curve. But the gain from 0 short-term interst will

not offset huge loan loss. This is under the assumtion that Fed will keep

0 interest rate for 3-5 years. But signs shows it's increasingly unlikely.

xiaobailong

star2 at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 16:13

最关键的问题还是消费和支持消费的贷款。  说白了就是会有多少钱在流通。 如果 1）大家改变生活方式，增加存款，减少消费 2）银行维持严格放贷标准， 那么这次的经济危机就会是L形的结束。 否则很快美国又会回到以前的增长方式从而走出一个V型的恢复。现在对于未来的预测还是很难说清楚。 走一步看一步比较稳，DT or ST还是上策。

xiaobailong

FlyingDonkey at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 16:50

金融改革不可能实质性的发生, 现在都是政治化的空谈, 拖到所有的人
忘了为止. treasury 显然没有计划要改革. 因为改革就意味着银行不能
"earn out of trouble". 因为现在银行很多的业务是非传统业务. 你一改革,
银行 revenue 大量减少. 你让银行怎么个 "earn out of trouble"?

xiaobailong

yeahnet at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 18:44

这次危机的本质是个人企业及银行信用泡沫破灭造成的危机，为解决这个危机美国政府押上了自己的信用。赌赢了，熬过危机；赌输了，美元及国债崩盘。

xiaobailong

dhh at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 19:31

其实在各国政经界领导的心目中，米国的金融信誉早已不行了。但是米国毕竟是是一流军事大国，强盗似的恐吓作用依然存在！这次米国赢还是输，就看怎么定义了。危机表面上会过去的，但金融信誉肯定将更差，为将来埋下的经济祸根会更大。

oldfox

xiaobailong

ddm at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 20:15

有WFC，BAC，GS，C，JPM的忽悠到帐时间表吗？

xiaobailong

philchenko at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 20:27

是啊，这个很重要啊

不过GS已经完了，BAC，WFC，JPM也紧锣密鼓的宣布了。可能还有几天来继续公布其他的筹资方式吧。

不过如果股市猪着应该是对这些银行都没有什么好处吧，至少trading的钱就少了啊。宁可捧得高，摔的低，也比猪着好。

xiaobailong

SD2k9 at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 20:55

Great point.

WFC and JPM price are recovered. GS and MS are 70+% back. BAC is 50% back. Only C is a dead cat.

If 假设成立, most US banks's price seems high enough to 融资. The banks might use "Stress Test" results to start  融资.

xiaobailong

YAHOO at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 21:12

BANK 融资里最关键最要关注的是BAC，这个是重中之重。

xiaoxiaozhang

xiaobailong

SD2k9 at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 21:20

Just guess: BAC $19 is market's top?

xiaobailong

pennbrook at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 21:20

新浪财经讯 北京时间5月8日晚间消息，美国银行CEO肯尼斯·刘易斯(Kenneth Lewis)周五公布了该行筹募新资金以满足监管要求的计划。根据美联储昨天公布的“压力测试”最终结果，美国银行需要筹募339亿美元的新资金。

　　刘易斯在今天接受CNBC采访时称，美国经济正在见底，并表示他将一直带领美国银行走向复苏。

　　美国银行在周四晚间召开的一次电话会议中称，该行将通过出售资产、未来几个季度中的公司利润以及从私人投资者那里筹资等方式来筹募新资金。美国银行认为，这些措施应可使该行避免将政府通过不良资产救助计划(TARP)所持450亿美元优先股中的一部分转换为普通股。

　　美国银行表示，该行正在考虑出售旗下哥伦比亚资产管理部门及其他业务，并有可能达成几项合资交易。该行此前还曾表示，计划出售旗下First Republic Bank部门，该部门是美国银行在收购美林时获得的。该行预计，这些资产出售计划将帮助其筹募100亿美元的资金。

　　此外，美国银行还将通过发行普通股的方式来筹募资金，以这种方式筹得的资金总额很可能将为170亿美元，其内容包括将私人投资者所持的部分优先股以低于面值的价格转换为普通股。

　　美国政府昨天公布了针对19家最大银行的“压力测试”的最终结果，指出美国银行需要额外筹募339亿美元的新资金，才能在经济状况恶化的形势下弥补可能会有的损失。按照联邦政府的规定，在这一测试结果公布以后，被判定需要筹募更多资金的银行必须在6月8日以前提交能被监管机构批准的筹资计划，并在11月9日以前加以实施。’

　　刘易斯称：“我们有很大机会能完成筹资目标，而且不需要政府提供新的资金，也不计划将政府所持优先股转换为普通股。我们所制定的计划旨在帮助美国银行尽快脱离政府控制。”
在纽约证券交易所(NYSE)周五早盘的常规交易中，美国银行股价最新上涨70美分，至14.21美元，涨幅5.2%。

xiaobailong

pennbrook at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/9/09 21:26

据市场消息指，建设银行(4.71,0.10,2.17%)策略股东美国银行拟日内减持135亿股建行解禁股份，每股作价为4.5元，较股份昨日收市价4.99元折让9.82%，惟目前仍未定出最后价格范围。

　　美银在银行压力测试结果后，被要求增加资本339亿美元；该行拟发行普通股及出售资产筹集资金。

xiaobailong

good at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/10/09 00:48

前几天，BEE的CFO在ER中提到，2008年CMBS Market是600B的融资，2009年是0。我观察的几个REIT，尽管09年甚至10年都没有债务到期，可是股价都在price-in bankcrupt的水平，就是之前投资人的看法是，1-2年信用市场不会好转，对于债滚债的REIT公司就是无法REFI而破产。

星期四在Stress Test结果公布之前，Geithner的讲话特别提到，“Stress Test的目的就是让广大investor放心而投资”，看起来饶了一大圈，最终的目的还是Toxic Asset，激活融资市场，这个是金融系统恢复的最终表现，也是经济复苏的首要前提。

一般的Recession是因为资本家过分投资而造成的产能过剩。而这次这么严重的经济危机，是两个部分组成，一是房地产和相关金融行业的大泡沫，而引起的产能过剩；二是房地产的信贷危机而引发的金融危机，波及其他行业。就我所在的行业，我觉得没有很多的产能过剩。

这个Geithner真是厉害，一环接一环，先是拼命pump钱，FED自己上阵买bond；然后把M2M解决了；再来个stress test，剩下的就是这个Toxic Asset，这个解决了，经济危机的恢复就是时间问题了。

现在很多的好现象：
1. DFT的ER中，一个analyst说，Credit market loose up materially
2. 国债价格下降，yield上升，说明钱从treasury里面流出来了，3个月前，很多国债都是0%利息
3. 美元在跌，这回美国金融危机，可是美元大幅上扬，是各个金融机构把海外的钱全撤离了，所以美元在跌，是因为他们开始投资海外市场？
4. 石油也在上升，都50+多了，之前从140-->3/40，除了经济危机还有庄家也没钱炒石油了。

哪里能查各个公司，企业债券价格啊？这个应该仔细观察。

xiaobailong

bobobobo at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/10/09 01:04

太乐观了, 要SELL ON "good" NEWS LA. 我修着的一栋房，学区９／１０。附近的几套一直也没卖出去 > 5 months，起中一套５００K＋的以为要卖出去了最后没贷到款。我以前consulting company的同事们最近都闲得发慌，据说不到７月没法好。奥大嘴和盖大嘴发消息厉害，发完消息到干实际的东西的时候至少我没多少信心

xiaobailong

jhsph07 at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/10/09 01:12

有个ETF叫做LQD的, 可以拿来做参考.
从我本人持有的企业债券来看, 大有好转.
你可以在这里查到过去的债券交易量和价格: http://www.investingbonds.com/MarketAtAGlance.asp?catid=34

good wrote:

哪里能查各个公司，企业债券价格啊？这个应该仔细观察。

xiaobailong

conkers at 168 Post subject: Re: 大盘何时见顶？ 密切关注银行融资情况
PostPosted: 5/10/09 02:49

说点事实的东西把

基本所有美国的希望: 科技公司都是10%-20%的负增长..............

美国除非开始科技买卖转移(知识产权官司会涨?).否则没利润增长点..