重磅 ◇ 这个数据预示：加拿大房贷利率至少上涨20%！

Cobra

加拿大央行目前的基准利率停留在0.25％；但日前公布了最新货币决策，11月1日起结束量化宽松（QE），转而进入再投资阶段，同时暗示升息时间会比原先预期的还早，最快可能在2022年4月升息。





图源：路透



但如果你看看最近的债券收益，就会发现，明年升息的事，不是“暗示”，差不多已是势在必行了，这对背着房贷的人而言，恐怕不是好消息。



■债券收益高 利率也会升



数据显示，加拿大政府5 年期债券收益率10月27日（周三）飙升，收于 1.43%，单日绝对大幅攀升 9 个基点 （pts）。现在收益率比一个月前高 32.96 个基点，比去年高 105.56 个基点。这是自 去年（2020 ） 1 月新冠肺炎（COVID-19）疫情还没开始以来首见。





图源：freepik



没错，债券的收益率会影响 5 年期固定抵押贷款利率。



在过去一个月中，当前收益率的四分之一以上 （27%） 来自周三当天的增长。在过去的一年中，近三分之一 （31%） 的产量增长来自过去 30 天的增长。增长速度快得惊人。



债券收益率发出了很多信息，但对有房贷人而言，最能感受到的，将是抵押贷款利率上升。



5 年期债券收益率与5 年期浮动抵押贷款利率（uninsured 5-year fixed mortgage rate）密切相关。随着 5 年期债券收益率攀升，抵押贷款利率也将攀升。当它下降时，抵押贷款利率也会下降。



抵押贷款利率已经起来了，但预计在未来几周甚至几天内还会更高。5 年期固定抵押贷款利率目前徘徊在 2.00% 左右，非常便宜。上一次债券收益率处于这个水平时，抵押贷款利率高出起码40 个基点。



由于债券收益攀升得太快，抵押贷款还没有时间做出回应。



如前所述，央行即将结束一直压低利率的量化宽松政策，明年就要开始升息， 按照债券收益涨幅计算，至少会导致抵押贷款利率升20%。这些因素加在一起导致信贷收紧，债务变得更加沉重。



黄三水解释说，商业银行吸纳储蓄后通常有两个投资选择，一种是买债券，一种是放贷。如果放贷收益还不如买债券，当然去投资债券，因为债券几乎没有坏账风险。所以债券收益提高就意味着贷款利率必须提高，否则银行就没有放贷意愿了。



■考虑通膨 日子真难



一旦房贷增加，总还要抵销一些。



信用查询机构Equifax 上个月发布的数据显示，加拿大2季度的新按揭交易量攀升至超过41万笔，飙升的房价也将新按揭的平均贷款额增加到超过35.5万元（加币，下同）。







图源：freepik



我们假设首付已缴，保留35万加元的贷款额来算，如果用5年期封闭式浮动利率1.55%，一样25年，每月就要缴1529元，5年后还欠约29万元。



如果3年期固定利率2.34%，摊还期25年来计算，每月要缴1661元，3年后，你还欠31.7万。



也就是说，假设央行升息，（不计浮动或固定）从1.55%升到2.34%，0.84%的升幅，会让35万元贷款，每个月增加约132元，一年就是1584元。



一般贷35万元的家庭，也多半是小家庭，在大温能买的房子就是1卧室公寓，这1584元，是一笔不小的数字，如果增加1%，每年的房贷就要支出更多。



再加上地税和物业费，贷款买1卧室公寓的月支出肯定在2000加元以上了。



黄三水说，目前还不知2022年的加息幅度，但选择浮动利率的买家要做好心理准备，月供成本恐怕有一个跳跃式提高。

foolmelon

涨息不是最早明年四月，而是最晚明年四月

Cobra

foolmelon 发表于 2021-11-1 05:33 PM
涨息不是最早明年四月，而是最晚明年四月

目前利率就算是2%吧，上涨20%，才2.4啊，没多少，连加息2码都不到啊。

james97

Cobra 发表于 2021-11-1 06:06 PM
目前利率就算是2%吧，上涨20%，才2.4啊，没多少，连加息2码都不到啊。

主要还是态度问题吧。开始加了，就有继续加的预期了

Cobra

james97 发表于 2021-11-2 08:40 AM
主要还是态度问题吧。开始加了，就有继续加的预期了

经济不会好，低利率是长期的事情。

现在就看通胀。

foolmelon

Cobra 发表于 2021-11-2 08:48 AM
经济不会好，低利率是长期的事情。

现在就看通胀。

老蛇，你忘了70年代滞胀经济长期一团糟是怎么解决的？

Cobra

foolmelon 发表于 2021-11-2 10:43 AM
老蛇，你忘了70年代滞胀经济长期一团糟是怎么解决的？

如果后面物价飞涨，经济又不行，政府估计还是会选择让央行印钱（央行是独立的，哈哈哈，别逗了），除非出现通胀20%这种，目前4%，5%什么的，你没看见，央行假装这个只是暂时的，反正屁民目前也没有愤怒啊，然后数据再改改，假装没有通胀。总之，印钱加物价飞涨是大趋势。

darwin

Cobra 发表于 2021-11-2 02:08 PM
如果后面物价飞涨，经济又不行，政府估计还是会选择让央行印钱（央行是独立的，哈哈哈，别逗了），除非出 ...

老蛇你宏观基础不行啊，这个有历史的

Paul Volker搜搜干什么的

darwin

Cobra 发表于 2021-11-1 06:06 PM
目前利率就算是2%吧，上涨20%，才2.4啊，没多少，连加息2码都不到啊。

加息一般一次25bps，就是0.25%，明年加息2次是0.5%这就25%了


如果按激进的加息四次是1%


现在主要银行无论固定还是浮动已经涨了

Cobra

darwin 发表于 2021-11-2 03:00 PM
老蛇你宏观基础不行啊，这个有历史的

Paul Volker搜搜干什么的

老大，此一时彼一时也，认死理加息已经是过去式了。长期印钱将是未来的趋势，物价只要不涨到人民造反，政府就假装没有通胀。

james97

滞胀现在很难出现了，因为印钱毫不手软，哪怕通胀上去，增长也不能停

Cobra

james97 发表于 2021-11-3 12:07 PM
滞胀现在很难出现了，因为印钱毫不手软，哪怕通胀上去，增长也不能停

印钱就能增长？除了股市，房地产这种虚拟的增长吧？

darwin

Cobra 发表于 2021-11-2 03:22 PM
老大，此一时彼一时也，认死理加息已经是过去式了。长期印钱将是未来的趋势，物价只要不涨到人民造反， ...

不可能的，印钱边际效用递减，印的越多效果越差，这也是为什么经济会有宽松和紧缩周期

老蛇你宏观要多用用工啊

foolmelon

james97 发表于 2021-11-3 12:07 PM
滞胀现在很难出现了，因为印钱毫不手软，哪怕通胀上去，增长也不能停

如果印钱能解决问题，08年冰岛为什么不多印点

Cobra

darwin 发表于 2021-11-3 03:10 PM
不可能的，印钱边际效用递减，印的越多效果越差，这也是为什么经济会有宽松和紧缩周期

老蛇你宏观 ...

理论是这样，问题是你没看到现在台上的都是些什么人。过去的还讲点原则，现在的只看自己眼前的利益。不信，我们走着瞧。

可能你不信现在跟过去的区别，那就解释一下，为什么现在才有QE？过去为什么想不到（日本除外）？

Cobra

darwin 发表于 2021-11-3 03:10 PM
不可能的，印钱边际效用递减，印的越多效果越差，这也是为什么经济会有宽松和紧缩周期

老蛇你宏观 ...

总之，我是知道你说的70年代利率高达两位数的时候，我是说，现在不可能出现这么高的利率，否则所有的资产都会破了，到时候会比通货膨胀造成的影响更可怕，政府只能两害取其轻，最后容忍通胀。我不是说不会加息，我是说不要指望能加多高的利息，象征性的加加，平平民愤就可以了，表示我在做事了，最后就是这个结果。当然啦，股市和房产能够承受多少的利率上升空间，我表示准备看笑话。

darwin

Cobra 发表于 2021-11-3 03:47 PM
总之，我是知道你说的70年代利率高达两位数的时候，我是说，现在不可能出现这么高的利率，否则所有的资 ...

我比较同意summers，最后可能不得不快速大幅加息抑制通胀

明年中期选举，如果通胀严重民主党不用玩了

darwin

补充一个，核心是能源价格，可以看看肥料指数，因为天然气价格上涨，氮肥已经涨疯了

原油更不用说了，这个价格会输入所有工业产品

Cobra

darwin 发表于 2021-11-8 11:45 AM
我比较同意summers，最后可能不得不快速大幅加息抑制通胀

明年中期选举，如果通胀严重民主党不用玩 ...

大幅加息引起的灾难更大，股市房市都崩了，政府债券也卖不掉了，到时候下台的更快。Anyway，反正目前的问题已经被这帮人搞的无解了，我安心等笑话看，到时候看那帮人说买房对抗通胀的，看不起持有现金的（真不可思议），又怎么自圆其说。

Cobra

foolmelon 发表于 2021-11-3 03:25 PM
如果印钱能解决问题，08年冰岛为什么不多印点

印钱在一定范围内能暂时解决问题，但是钱其实就是一个国家的信用，所以是有上限的，信用透支到一定程度，钱就没人要了。米纸由于是储备货币，所以它能透支的额度非常高。加币，得益于石油，所以也能继续印一段时间。冰岛有什么？