美元/加元：月末交易的异常形态

winwise · 发表于 2009-4-27 03:43 PM

本帖最后由 winwise 于 2009-4-27 20:57 编辑

不好意思都是老作品了，老实说，我比较懒，但怕辜负大家的热情所以：

美元/加元：月末交易的异常形态

时间:2009-04-27 20:36:32 | 作者:Young Liu | 来源:The News Angle

月末交易异常形态

油价影响美元/加元是很多人知道的。但在加元交易上有一个非常独特的月底交易特点并没有太多人很细节的注意到。根据统计分析，在过去10年中，美元/加元在每月的最后一个星期出现下跌。这个情况达到95%的水平，即120个月里面，有114个月的月末的这个星期出现美元/加元的下跌。更仔细的研究数据显示，下降主要集中在24和25号。

石油期货结算

美元/加元的月末交易异常态的主要原因是，加拿大是世界上最大的石油产出者之一。其石油储量也只落后沙特阿拉伯。同时因为地理原因，加拿大是美国最大的石油和石化附属产品的进口对象。这使美元/加元的汇率特别受到能源价格和相关资金流动的影响。

因此，加元月底的异常运动并不奇怪，因为月底原油合同结算对其有一些影响。企业需要结算原油合同，而将美元转为加元支付费用。具体地说，原油期货都是在每月最后一个星期结算。

从下面图，我们能看到， 10年的抽样数据显示，每个月最后一周是加元上涨的主要时间，幅度也最大而且有一致性。换句话说，在每月最后一个星期美元兑加元每天平均下跌6点。也就是一周30点左右。不管30点还是6点，都是很难让人兴奋的结果。因为这是很难被利用的小型价格变动。然而，如果进行更为具体的统计，其结果将变得更明显也更容易把握。

下面的图显示加元往往在24号和25号上涨最多，上涨趋势一直可能持续到下个月初。这个表现仍然与原油期货合约结算符合的，因为一般原油“通知日” -即所允许交付期内的第一天一般在每月22号和24号。

这里是2007年纽约商品交易所原油的结算时间表。很明显NOTICE DAY与美元/加元汇率之间的变动有很大联系。

而FIRST DELIVERY DAY同样在随后的一个月初造成大的变动。下面的图表显示美元/加元运动自2006年12月至2007年8月的NOTICE DAY当日变化.

考虑到油价变化的问题，然后再看上图。很明显加元与原油价格的关系也相当紧密。比如在07年6-8月，都是油价大幅上涨的时段。鉴于油价本身与美元一般都有副关联情况贸易。那么在参照月底原油期货到期日因素和油价因素一起，对于交易加元的人来所可以提供不少参考。当然你是换现汇使用的，那么到NYMEX去拿张每年原油合同到期日的表也会让你赚到些小便宜。

xiaobailong · 发表于 2009-4-27 03:58 PM

源济 · 发表于 2009-4-27 04:12 PM

kongqyk · 发表于 2009-4-27 06:34 PM

thanks

BSC · 发表于 2009-4-27 07:26 PM

thanks

focusonsth · 发表于 2009-4-27 07:35 PM

Ding

水晶妹妹 · 发表于 2009-4-27 08:03 PM

1# winwise
顶！

neo-7 · 发表于 2009-4-27 08:27 PM

布袋和尚 · 发表于 2009-4-27 08:45 PM

xiaofengling · 发表于 2009-4-27 08:59 PM

xiaofengling · 发表于 2009-4-27 09:00 PM

littlebunny · 发表于 2009-4-27 09:04 PM

thanks

marketguy · 发表于 2009-4-28 12:51 AM

谢谢!

hbw · 发表于 2009-4-28 07:10 AM

大家都拿甲鱼（加元）兑美元做LEADING指标看非美。经你这么一解释，有点了解背后的原因了。谢谢!

casper · 发表于 2009-4-28 11:34 AM

winwise,请您把这张帖子加个"钻石",放入精品里面.
时间长了,会被淹没的.
谢谢分享和指教.

bluefish · 发表于 2009-4-28 09:55 PM

钻石

winwise · 发表于 2009-4-29 05:35 PM

嘿嘿多谢。没事，这里贴暂时比较少

再说，我还的摸索下怎么自己给自己加钻石

loudway · 发表于 2009-5-2 10:35 PM

楼主是高人，谢le

mary666 · 发表于 2009-7-25 12:16 PM

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