每日看盤：標普面臨2月高點強大阻力

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每日看盤：標普面臨2月高點強大阻力  
2009-04-27 08:22:23
  
　　美股上週一大幅回調之後，各大股指出現恢復性走勢，大部分股指周線收陽。上週五各大股指強勁上揚，但美東時間下午2點聯儲披露的“壓力測試”評估使得股市大幅波動。儘管當天大部分時間大盤穩步走高，但下午聯儲聲明的細節披露之後，標普500指數迅速跳水1%。然後大盤同樣迅速地返回至盤中高點。收盤前最後15分鐘股市再度下探，不過主要股指收盤仍出現可觀漲幅。納斯達克綜合指數大漲2.6%，標普500指數勁揚1.7%，道瓊斯工業平均指數走高1.5%。羅素2000小型股指數和標普400中型股指數分別大漲2.6%和2.7%。標普500指數結束了周線6連陽的局面，一周微跌0.3%。但納斯達克綜合指數收出第7根陽線並創出2009年新高。

　　成交量放大，紐約證交所總成交量較上一交易日放大10%，納斯達克交易所上升3%。從技術上講，這使得標普和納指均出現看漲的“吸籌日”。不過，如果我們仔細分析盤中的成交量走勢就會發現，在下午跳水之前，當大盤處於盤中高點的時候，兩大交易所成交量遠遠低於前一天同期的水平。僅僅在下午2點的急跌開始之後，成交量才迅速放大，收盤時份量能已經超過上週四的總成交量。這告訴我們，上週五大盤是在縮量上漲、放量下跌。因此我們不認為上週五的成交量形態是一個看漲信號，而是機構在暗地裡逢高出貨。由於上週五不利的成交量形態發生在上週三的“出貨日”和上週四的縮量上漲之後，這說明過去幾個交易日機構投資者的活動並未匹配彈性頗佳的價格走勢。老練的交易者將視之為對本周行情的一個危險信號。

　　上週五美元的弱勢使得PowerShares U.S. Dollar Bearish(UDN)突破了一個月來下降通道的上邊，還使得CurrencyShares Japanese Yen Trust(FXY)跳空高開至數月來的下降趨勢線和50日均線上方，從而在開盤時觸發了我們的建倉點。FXY的20日線和200日線已經在上周窄幅區間的底部重合，因此可能已經形成了一個強大的支撐帶。請看下面FXY的日線圖：

　　



　　跟隨著數只匯率ETF的突破，我們最近指出的另一隻ETF——SPDR Gold Trust(GLD)也在上週五突破了數月來的下降趨勢線。不過，它必須與50日線附近的上檔供給開展鬥爭。自從2月份開始回調以來，黃金走勢一直非常震盪，但上週五的突破有可能結束最近的猶豫行情並恢復長期上升趨勢。交易黃金(或白銀)ETF一定要設置寬鬆止損，以防面臨不必要的震倉。

　　上週五收盤納指創出2009年新高，這是一個看漲信號。由於缺乏近期上檔供給，納指更容易在中短期內繼續走高。不過，基準指數、標普500上周走勢落後，目前仍位於2009年2月高點的阻力下方。上次標普漲到2月高點是4月17日，第二天便引發大規模拋盤並重跌4%以上。本週一開始，指數就再次逼近這一關鍵阻力。請看標普500指數的日線圖：

　　



　　當然，納斯達克的相對強勢有可能把標普帶起來。不過，現在標普和道指都低於2月高點，加上過去3天成交量形態利於空頭，因此更有可能是標普和道指將納指拉下來，令上週五的突破變成假突破。正如我們上周所說，仍存在這種可能性：股市在從3月開始的多頭行情出現深度回調之前先走出新一輪漲勢。不管怎樣，如果各大股指先回調至50日均線區域將健康得多，相反，直接突破至2009年新高將帶來大得多的下跌風險。

　　自從4月20日大跌之後，我們一直是低倉做多，因為我們預計近期還會有進一步回調，而且我們也不願在財報季持有過重倉位。但如果市場證明我們是錯的，各大股指馬不停蹄地衝破2月高點，我們將毫不猶豫地否定自己並開始大舉做多。因為我們的交易原則是：順市操作，拒絕臆想！眼下我們看到了一些相互衝突的信號，因此在市場告訴我們下一步的明確方向之前我們將一直保持低倉。

　　(本文作者：Deron Wagner of The Wagner Daily）

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