上市一年后的贝壳，终于走出连续亏损的状态，发展走上正轨，但今后的贝壳，却再也不见左晖。贝壳是房地产中介业务中的“另类”，一度被称为“既做裁判，也做选手”，并被业界成立“反贝壳联盟”狙击。如今，贝壳也仍然面对着即将上市的58旗下的安居客，以及天猫找房等新选手的竞争。左晖身后，贝壳做好安排了吗？
中国地产界刚刚失去了一位新首富。
5月20日下午，贝壳找房（NYSE:BEKE）对外宣布，公司创始人兼董事长左晖因疾病意外恶化，于2021年5月20日去世。随后，贝壳发布讣告悼念左晖，称“集团失去了一位奠定我们事业和使命的创始者，居住产业失去了一位始终在探索和创新的引领者”。
生于1971年的左晖，今年50岁，他于2001年创办链家。一周前，2021年新财富500富人榜发布，左晖以2223亿元的身家成为中国房地产首富，一举超过了许家印、杨惠妍、王健林等一众地产首富。
左晖去世的消息，如一声惊雷，令整个房地产业界惋惜。而由他一手掌舵的贝壳找房，在上市不到一年之后，就失去了它的灵魂人物。贝壳接下来的道路是否做好了准备，也引人关注。
左晖去世消息的影响直接反映在了资本市场上。5月20日，贝壳找房美股盘前一度大跌逾12%，但开盘后股价低开高走，截至发稿股价为 48.99美元，总市值为580亿美元。
贝壳找房走上正轨
贝壳找房在5月20日，还刚刚发布了截至2021年3月31日的第一季度业绩报。报告显示，第一季度贝壳找房营收达207亿元人民币，同比增长190.7%；净利润为10.59亿元，调整后净利润为15.02亿元。
根据贝壳找房向美国SEC提交的文件显示，左晖持有贝壳找房38%的股权，投票权高达80%以上，左晖是贝壳找房的实际控制人。
2001年，左晖于北京创办了链家房地产经纪有限公司。彼时，员工仅37人。由于赶上了国内地产高歌猛进的风口，链家迅速发展。2018年，链家上线贝壳找房，定位于“技术驱动的品质居住服务平台”。
这也是左晖在链家成长之后，对是“做中介”还是“做平台”的问题思考了很久的结果。最终贝壳选择的是，两边都要。
不同于链家，贝壳找房主要依靠线上平台与线下门店的结合为客户提供房源，以“真房源”为口号，公司主要收入来自交易产生的佣金。到了2019年，贝壳成交总额（GTV）达2.13万亿元，成为了中国最大的房产交易和服务平台。
原本房产中介行业“58做线上，其他玩家做线下”的格局被打破。2018年6月，58集团和安居客牵头，联合了我爱我家、中原地产等多家房产服务企业，发起了全行业真房源誓约大会，江湖之上形成了一个“反贝壳联盟”。数百家中介以“反对垄断，抵制不良竞争”为由在《反壳联盟条约》上签名盖章。
但在2019年，21世纪不动产、中环互联两家联盟里的企业先后与贝壳宣布达成合作，数据共享。左晖强大的渠道整合能力发挥了作用，“反贝壳联盟”开始松散，也证实了贝壳找房模式的可行性。
2020年8月13日，贝壳找房挂牌纽交所，成为中国居住服务平台第一股。开盘首日，贝壳创下87.2%涨幅，市值达到421.95亿美元，超过万科、碧桂园、中国恒大三大房地产龙头企业。
尽管备受资本市场看好，但上市之前，贝壳找房经历了连续数年的亏损。2017年、2018年和2019年，其营业收入分别为255亿元、286亿元、460亿元，净亏损分别为5.38亿元、4.28亿元、21.8亿元。快速扩张的贝壳，钱也“烧”得很凶。光是付给代理商、经纪人的佣金成本，在2018年就达到218亿元，2019年增加至347亿元。
上市也给贝壳的业绩带来了巨大的拉动。2020年，贝壳实现扭亏为盈，全年营业收入为705亿元，同比增长 53.2%；净利润达27.78亿元，首次实现美国通用会计准则下全年盈利。
运营表现方面，2020年贝壳找房平台总交易额3.5万亿元，同比上涨64.5%。截至去年年末，该平台连接的经纪门店数已超过4.69万家，同比增长25.1%，连接的房产经纪人达49万，同比增长37.9%。
贝壳终于走上了正轨，但互联网房产平台依然硝烟四起。现在掌舵人的突然去世，又将带给贝壳带来什么样的影响？
贝壳下一步怎么办？
一直以来，左晖被业内认为是链家和贝壳的“灵魂人物”。
“房子属于大众消费品，买房、卖房属于重要且低频的行业，半点都马虎不得。是左晖让买房、卖房这个非标准化的事情，变得可以用一个标准化的体系来高效完成，所以他成功了。”资深互联网观察家丁道师对《财经天下》周刊表示。
现在，左晖去世了，但“反贝壳”一方仍然还在。
贝壳暴露出的一统房产中介江湖的野心，引起了其他房地产交易平台尤其是58同城及旗下的安居客的警惕。“反贝壳联盟”的形成，也让两家公司背后的掌门人左晖和姚劲波，曾把“互撕”摆到了明面上。
2018年6月12日下午，左晖在朋友圈感叹：“此时的北京，乌云密布。有会解天象的吗？”58集团CEO姚劲波随即回复：“相由心生，我看的是阳光明媚。”
2018年8月16日，在58同城的一次电话会议上，姚劲波公开表达他不看好贝壳找房模式，并称“链家的贝壳体系进入市场，几乎没有对我们构成威胁。链家和贝壳的流量加起来只达到58集团旗下房产业务流量的20%。”
2019年贝壳找房上线一周年之际，安居客曾向多家媒体爆料：贝壳找房盗用安居客网站房源、周边配套图片，要求贝壳赔偿经济损失9000万元，并刊登声明道歉。面对挑衅，贝壳找房不甘示弱，向北京市高级人民法院正式提起侵害著作权及不正当竞争纠纷诉讼，要求安居客赔偿1亿元，并提出同样的道歉要求。
之后，21世纪不动产等从“反贝壳联盟”中的倒戈和贝壳上市，让双方的争斗暂告一段落。
但在2021年4月8日，安居客正式向港交所递交招股书。招股书显示，58同城作为最大股东持有安居客45.3%的股权，58同城董事长兼CEO姚劲波直接持有13.5%股权，腾讯持有14.1%股权。
安居客再次对贝壳发起了猛烈攻势。在国家市场监管总局对阿里巴巴开出182亿元的罚单后，姚劲波借机呼吁对贝壳找房实施40亿元（按4%标准）的反垄断罚款，并建议“将此款项打入国家公积金账户，以降低公积金贷款利率减轻老百姓购房负担”。
发难同时，姚劲波还食言了之前“永不做房产交易”的承诺，表示58安居客今年将作为挑战者，全面进入新房交易领域。外界认为，姚劲波此举除有打压对手之嫌，也顺便为旗下正准备在港股IPO的安居客造势。
在安居客上，房源和中介人员都不是自己的——它通过搭建一个平台，网罗各中介公司，并集中了这些中介公司的房源信息。收入主要是向房产经纪品牌、经纪人以及开发商提供在线营销服务，以及收取新房销售交易佣金。也正因为房源和中介人员不受控制，所以虚拟房源成为安居客最大的诟病。有租客向《财经天下》周刊表示，其在向安居客上的中介咨询时，对方曾坦白告知，发到安居客上的“照片是假的，房子是引流的，不是真实房源”。
因为背靠58集团，安居客还是获得了巨大的流量，也仍然是贝壳的劲敌。极光大数据发布的《2020年房产平台研究报告》显示，2020年9月，从主要房产平台的用户规模排名上看，安居客、贝壳找房以及链家三大平台仍然占据最主要的市场份额；其中，安居客渗透率达4%，日活超400万，全网用户覆盖量是行业排名第二的贝壳找房的近2倍。
除了安居客，贝壳也在面对着其他玩家。在美上市的房多多虽然被过重的佣金模式所累，但其强调用SaaS概念提供完成交易所需的工具和服务，正在向“闭环在线房地产交易”方向努力。
而易居更是贝壳不能忽视的对手。2020年7月，阿里以8.281亿港元认购易居1.18亿股，成为易居的第二大股东，并宣布双方将在包括线上线下房产交易、数字营销和交易后相关服务等领域展开深度合作。并且，易居和阿里巴巴第一期计划投入50亿元成立合资公司。
2020年9月，天猫与易居发布战略合作，“天猫好房”上线。在去年双十一期间，就推动了超过5000万的购房者在线看房。
据国家统计局数据显示，房地产交易市场规模巨大，且未来三年内仍将维持并发展到25万亿元左右的规模。
但在纷争的市场格局下，左晖是否已经为贝壳做好了安排，它接下来还将如何去走下一步棋？房地产交易市场会不会因此再迎一变？
丁道师认为，左晖的病情发展已经有几年的时间，贝壳的公司组织管理已经交代给别人来做，他的去世，对链家和贝壳并不会造成很大影响。
贝壳CEO彭永东在5月20日，发文悼念左晖，表示“极其有幸和老左一起开创事业，一起奋斗拼搏，一起改变行业。”并称，要“矢志不渝的坚持长期主义，团结一心为新居住产业发展做难而正确的事”。
在今年3月的财报电话会上，彭永东还曾重点介绍了贝壳包括家装和金融的两大新兴业务。他表示，2021年贝壳将重点打造在家装服务的核心竞争力，通过提供无缝连接的交易体验，全方位提升客户满意度；同时，还将不断升级产品和服务产品，并提高金融服务的效率。
在2019年1月，贝壳即宣布成立COO线，下设五个战区，任命徐万刚为贝壳找房COO，统筹贝壳城市运营管理。2020年1月，COO线下辖战区扩充至七个。
但丁道师也补充称，即便现在可以按照左晖的既有战略和节奏来继续发展，但以后长期的路该怎么走，也是摆在链家和贝壳面前要思考的问题。
狗仔卡
发表于 2021-5-20 06:11 PM
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