金价突破2000美元 到底谁在买黄金？｜财看见

源济

腾讯财看见

来自雪球发布于08-09 12:15

金价突破2000美元 到底谁在买黄金？|财看见

受新冠病毒蔓延和全球主要国家超宽松货币政策的影响，进入2020年以来黄金价格就不断攀升，过去一年间，国际黄金的价格已经上涨了48%，目前国际金价更是突破了每盎司2060美元。

面对黄金价格的上涨，到底是谁在购买黄金呢？

从数据来看，受公共卫生事件影响，一些国家的实物黄金需求量增加。高盛在一份报告中指出，发达国家的实物黄金需求量大幅上涨，贡献了金价大约18%的涨幅，抵消了新兴市场实物金需求疲软带来的消极影响。数据显示，今年第一季度黄金ETF的资金流入量，自2009年来首次超过中国和印度消费者的实物金购买量。

安本标准投资公司ETF产品主管史蒂夫-邓恩表示，今年纽约各大金库新增了700多吨黄金，创下1993年来的最高纪录。经过公共卫生事件的洗礼后，西方国家的黄金投资需求飙升，有望取代东方国家成为实物金消费的主力。

中国大妈

2013年，国际金价出现暴跌，直接从1550美元/盎司跌到1321美元/盎司。中国投资者和消费者见状，像打了鸡血一样，开始疯狂扫货，咱们的“中国大妈”就是其中的主力军。但是随着金价的下跌，中国大妈一度成为被嘲笑的对象。

但是随着金价近来不断走高，曾在2013年抄底300吨黄金的“中国大妈”继续出手。据广州东百工作人员向媒体介绍，近一周以来公司两家门店不乏大客，尤其是投资金的销售，有不少客单价高达十来万、五六万；甚至有客人一下扫走800克的高端品牌金条，总价30多万。看来“中国大妈”已经准备再赚一笔了。

主权财富基金

主权财富基金也开始抛售股票，增持黄金。根据分析机构Invesco Ltd本周公布的一项年度调查，今年第一季度，全球各大主权财富基金已将其股票敞口削减至2014年以来的最低水平。该报告指出，对股市周期即将结束的担忧导致重视对冲的主权财富基金战略性减少股市配置，而其他散户之后也有可能追随这种趋势。

Invesco还指出，主权财富基金减持股票增持黄金的趋势还有加强的迹象。据其分析，有超过三分之一的财富基金计划在未来一年继续削减股票敞口，其中18%的受访基金表示将减持5%以上。对比之下，Invesco的报告显示，约18%的央行计划在未来一年增持黄金，23%的主权基金打算增持黄金。

投资机构

在投资市场上，黄金作为头号避险资产最受各类投资者青睐。每当全球经济出现动荡的时候，黄金的价格都会上涨。由于受新冠疫情的冲击，全球许多国家的经济都出现了收缩的情况，因此投资者也被迫把投资目光投向了黄金。

世界黄金协会最新数据显示，截至七月，全球黄金ETF及类似产品连续八个月出现净流入，其总持仓于当月增长166吨。全球总持仓达3785吨，再度创下新高，同时七月末美元金价以1976美元/盎司创下历史纪录，使得全球黄金ETF的总资产管理规模升至2390亿美元。而在金价突破2000美元/盎司的八月初，全球黄金ETF的规模增长趋势仍在持续。

一方面，在期货市场上，大型银行和对冲基金是最重要的黄金买家。数据显示，金价在过去11周节节走高，同一时期黄金多头仓位数也是同步上涨。

截至7月21日当周，对冲基金继续加大黄金看涨押注，基金经理的COMEX黄金期货投机性多头仓位增加了3856手至181256手，空头头寸则减少1440手至40987手。两相抵消之下，对冲基金当前拥有的黄金净多头头寸为14269手，较上一周上涨4%。

另一方面，非商业性黄金多头头寸也在不断增加。CFTC发布的最新持仓报告显示，7月20日当周，非商业性黄金期货合约净多头头寸为266436手，同比增加4008手，为今年3月24日当周以来新高。

黄金ETF市场最近也是人气高涨。在规模达4万亿美元的ETF市场上，投资者对黄金的需求一直得不到满足。黄金ETF总持仓量上周攀升至创纪录水平，并连续第18周出现资金流入。

据IHS Markit Ltd.的数据，市值750亿美元的SPDR Gold shares ETF(全球最大黄金ETF，下文简称GLD)的看空押注接近2009年7月以来的最低水平;该ETF的看涨期权成交量上周则录得有史以来第二大单周增幅。

黄金价格暴涨可以说是多方共同推动的，但是整体而言，大的投资机构和西方的投资者在这次黄金购买狂潮中扮演着更为重要的角色。