深圳二手房成交创近3年新高；险资连夜开会商议加仓A股 | 市界早知道

源济 · 发表于 2019-12-17 11:11 PM

深圳二手房成交创近3年新高；险资连夜开会商议加仓A股 | 市界早知道

市界 2019-12-18

市界头条

1、险资连夜开会，调整策略、积极加仓！

2、某省联社明年贷款净投目标要求一季度完成四成

3、7500亿资金抢筹，春季攻势提前发动？

4、报告预计未来十年房价年均涨幅将回落至5%以内

5、卖酒1000亿，2个茅台市值可秒杀房地产！

6、擒牛社：明年降息幅度，关系到股市和房市反弹高度（戳我试试？）

- 宏观经济 -

1.【财政部王克冰：专项债偿还过度依赖土地出让收入，要改】财政部预算司巡视员王克冰表示，专项债风险总体可控，但目前已经有一些风险的苗头。2018年专项债余额（7.39万亿）就已经超过了政府性基金收入（7.14万亿）的规模。目前专项债偿债来源比较单一，高度依赖土地出让收入。现在政府性资金收入中，和土地相关的收入就占到94%。（21世纪经济报道）

解读明年的专项债额度提前下发上万亿，市场对专项债整体规模放大的预期比较乐观，但从财政部官员讲话看，考虑到过度依赖土地财政，最终的全年专项债额度也有可能不及预期。

2.【财政部：1至11月证券交易印花税1158亿元，同比增21.7%】全部印花税2272亿元，同比增长10%。（财政部网站）

解读今年年初的行情比较火热，交易量上涨比较明显，此后回归缩量阶段。目前市场热度再次升温，预期明年行情会比较好，增量资金入场会逐步增加。

3.【某省联社明年贷款净投目标要求一季度完成四成】记者获悉，近日，中部某省联社动员全省农商行针对贷款目标提出：2020年贷款净投目标为530亿元，其中一季度完成全年净投计划的40%。针对贷款风险，要求在2020年一季度，确保当年到期贷款收回率较年初提升，微贷不良率控制在1%以内。（每日经济新闻）

解读银行担心一季度后的货币政策可能会变化，提前加大信贷投放，抢占市场份额。通常一季度和三季度也是银行利润增长占比较大的季度。

源济 · 发表于 2019-12-17 11:12 PM

- 地产风云 -

1.【报告预计未来十年房价年均涨幅将回落至5%以内】上海易居房地产研究院发布报告指出，从日韩经验来看，进入房价中速上涨期后，我国房价涨幅也将放缓，未来十年房价年均涨幅大概率将回到5%以内。（中证网）

解读我国劳动年龄人口的拐点是2014年，住房需求未来会持续下降。没有了爆发式的需求增长，未来房地产投资主要是保值增值的作用。具体到个别城市，要区别对待，未来人口更多的是向大都市圈流入，相关城市房价相应会更加坚挺。

2.【深圳二手房成交创近3年新高：几乎把之前能卖的盘全部卖掉了】深圳新建商品住宅销售价格环比上涨0.2%，二手住宅销售价格环比上涨1.4%。二手房成交套数大幅度增加，环比上升11.8%，创下近3年以来的新高。整个市场的刚需盘成交几乎比上个月有40%-50%的提升，尤其是80、90平方米，带学位的房子，成交量几乎是把之前能卖的盘全部卖掉了。（央视财经）

解读深圳调低豪宅线之后，市场反应火热，销库存效果明显。售价上涨也可以看出买卖双方分享了税费的减免部分。近期销售量回归正常，需求短期被消化的比较充分。

源济 · 发表于 2019-12-17 11:12 PM

- 国内市场 -

1.【证券法修订草案下周审议，专家：罚款从60万到1000万，让证券违法者破产】现行证券法规定：发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准，尚未发行证券的，处以三十万元以上六十万元以下的罚款。而修订草案修改为：处以一百万元以上一千万元以下的罚款。从60万到1000万，处罚力度翻了近17倍。（央视财经）

解读发行向注册制过渡，必须要加强对违法行为的惩罚力度，增加违法成本。此次修订稿仍然偏向保守，信披违规等的处罚也没有调整。除了行政罚款外，还应结合市场准入、刑事惩罚等内容。

2.【险资连夜开会商议加仓】多家大型保险机构于本周一召开内部会议，更有不少连夜开会，就当前宏观环境和市场环境的变化进行沟通。沟通之后的结果是：调整短期投资战术，积极加仓！具体加仓品种上，中短期内，多家保险机构的观点是：将从之前的“科技+周期”略向“周期+金融”适当调整，重点关注银行、券商、保险以及建材等低估值品种。（上海证券报）

解读近三个交易日，市场成交量明显放大，增量资金开始积极入场。在保险、外资等机构资金的推动下，市场行情应该会进一步演绎。此前公号《擒牛社》持续提示，关注机构开始增持周期和券商股。

3.【7500亿资金抢筹，外资24天净买900亿：春季攻势提前发动？】A股开始出现普涨行情，有“牛市标杆”之称的券商股成为上涨主力，创业板指创一年半新高。增量资金持续进场，春季攻势是否提前发动？（券商中国）

解读近期数据回暖，外部环境缓和，为行情上涨创造了条件。各路资金开始形成共识，开始积极加仓，行情可持续性有保障。

4.【上交所决定12月23日上市交易沪深300ETF期权合约品种】首批挂牌的期权合约到期月份为2020年1月、2月、3月和6月。（一财网）

解读新增ETF期权品种的标的资产覆盖面广，可以为长期资金提供更好的风险对冲工具，有利于吸引长期资金进场。选定的部分券商作为做市商，开拓了券商新业务，可以增加业绩收入。

5.【52亿主力资金近三日大量撤出中小创】A股成交金额较前三日增加42.61%，中小创个股主力近三日资金净流量共为-52.33亿元，其中主力资金净流入前列的个股是东方财富、赣锋锂业、海康威视；净流出最多的个股为东方通、欧菲光、共达电声。（证券时报）

解读中小创很多个股短期涨幅过大，获利盘看到近期低估值周期股资金推动形成共识，开始减持涨幅过大的中小创，抄底低估周期品种。不过中小创科技类个股受业绩推动，估值会被快速消化，还会继续吸引资金关注。

6.【媒体：权威人士辟谣“资管新规延期至2023年”】17日有消息传出资管新规延期，过渡期将从2020年延期至2023年，延期内容主要涉及非标压缩为零的时间，发行新理财产品购买老资产等。对于此传闻，有权威人士对新浪财经表示，该消息不属实。（财联社）

解读未来监管再逐步看情况修改，有资管人士表示，没有受到正式通知，也没收到窗口指导。资管新规背景下，所有券商资管都在艰难去通道化。发力公募化业务以及资产证券化，是目前券商资管寻求业绩突破时的两条路径。

7.【北上资金】17日净流入88.06亿元，连续24日净流入。格力电器、贵州茅台、美的集团分别获净买入4.32亿元、4.07亿元、3.36亿元。万科Ａ净卖出额居首，金额为3.05亿元。(Wind)

解读市场形成突破之后，资金对行情趋势达成一致。北上资金继续积极参与，但近期对地产龙头万科的减持比较明显。可能是对短期涨幅过大的地产行业，中期趋势判断并不乐观，亦或担心大股东减持风险。

8.【资金面】央行17日不开展逆回购操作，当日有500亿元国库现金定存到期，无逆回购到期。银存间质押式回购1天期品种报2.5019%，涨6.88个基点；7天期报2.5672%，涨7.08个基点。（Wind）

解读国库现金定存到期后一般都是续作，对市场流动性影响不大。央行连续停止逆回购操作，短期资金市场利率开始小幅上行。

9.【新股中心】12月18日新股申购：科安达（002972），发行市盈率21.73倍；神驰机电（603109），发行市盈率22.21倍；龙软科技（688078），发行市盈率49.04倍。（东方财富网）

解读科安达，主营业务轨道交通信号控制系统的研发、设计、生产与销售，雷电及过电压防护系统的设计与施工。神驰机电，主营业务小型电机、通用汽油机及其配套终端产品的研发、制造和销售；龙软科技，主营业务为煤炭工业的安全生产、智能开采提供工业应用软件及全业务流程信息化整体解决方案等。

10.【连踩两颗 " 大雷 "，这家老牌券商怎么了？借给贾跃亭 2 个亿，至今还未追回，如今又要踏上 2.9 亿追债路】近日，华福证券一口气发布两项公告，涉及对新光集团的债权 1.1 亿元和股票质押踩雷“康得新”涉及的本息 1.8 亿元。两项相加，华福证券踩中了 2019 年资本市场的两个大雷，共计待追偿 2.9 亿元。（券商中国）

解读在此之前，这家位于福建的老牌券商也蹭了“乐视网”的热点，借给贾跃亭的 2 亿元，也还在追讨的路上；说明公司的风控还是有问题，这些公司本身有问题也不是一天两天了，去跟这样的公司做业务，踩雷的概率本身就大。

源济 · 发表于 2019-12-17 11:13 PM

- 国外市场 -

1.【欧盟高级贸易官员Weyand：仍未与美国就削减工业关税的问题进行讨论】（Wind）

解读临近欧美圣诞和新年假期，关税问题的磋商大概率到明年初再开启。国际市场将进入短期平静阶段，交易也会逐渐清淡。

2.【美总统弹劾调查开启约3个月，将迎来关键一周】预计弹劾总统特朗普的条款将于本周，在众议院获得通过。如果众议院简单多数票赞成两项弹劾条款任何一条，那么特朗普将成为有史以来第三位被正式弹劾的总统。两名民主党领袖助手表示，投票可能在18日进行。（中新网）

解读从历史上弹劾总统的时期行情看，市场反应不会太大。即便众议院通过弹劾，进入参议院投票需要三分之二以上票数，而目前参议院是被特朗普所在的共和党控制，基本不会通过弹劾案。之前每次弹劾案出现的股市下跌，都成为了低位买入的机会。

3.【美国三大股指小幅收涨，续创收盘新高】道指收涨0.11%，纳指收涨0.1%，标普500指数收涨0.03%。奈飞涨近4%领涨科技股，此前公布亚太地区近两年收入猛增1.53倍；蔚来汽车、腾讯音乐均涨逾5%。（财联社）

解读最近美股表现一直不错，不断的创新高；当然美股已经11年牛市，一旦一波趋势起来，趋势就会走的很顺畅。

4.【美众议院通过1.4万亿美元支出法案，推动避免本周政府关门】这一揽子议案将购买烟草的最低年龄上调到21岁，为美墨边境墙拨款13.75亿美元，低于特朗普期望的水平，增加国防支出220亿美元。若参议院投票通过，待特朗普签字生效后，就可以避免本周五过后联邦政府关门。（华尔街见闻）

解读市场还是比较乐观，估计没有太大问题。

源济 · 发表于 2019-12-17 11:13 PM

- 产经观察 -

1.【电子行业2020年度策略：5G 时代，电子行业有望精彩纷呈】5G技术变革+摄像头创新+软硬件升级，将推动全球智能手机迎来换机热潮，销量下滑趋势迎来转机。除手机外，以TWS耳机、智能手表为代表的智能可穿戴设备蓬勃发展，AI及超高清视频将推动安防行业创新发展，5G给IOT产业带来了新的生机与活力，将推动全球电子半导体迎来新一轮投资机遇。（国金证券）

解读近期TWS耳机和智能手表概念的猛涨，可以看出电子行业的投资机会还是很多，还有国信证券、招商证券等多家券商研报近期力推电子行业机会。接下来可以关注AR等概念的补涨机会。A股5G等电子行业相关细分行业龙头上市公司有：立讯精密、歌尔股份、鹏鼎控股、东山精密、蓝思科技、领益智造、信维通信、工业富联、水晶光电、长盈精密等。

2.【基础化工行业2020年投资策略：守正出奇，拥抱新材料发展大浪潮】大部分化工品价格价差已回落至2010年以来的中枢以下水平，行业整体处于去库存阶段，关注后续可能的补库存投资机会。行业前三季度资本开支处于相对高位；行业估值水平均处于底部区间。（证券市场红周刊）

解读化工行业周期性比较强，此轮宏观周期可能触底，整个行业开始回升。近期北上资金也在重点配置化工行业个股。A股相关上市公司有：万华化学、新和成、万润股份、国瓷材料、金禾实业、广信股份等。

3.【IDC：三季度中国IT安全硬件市场规模同比增16.6%】IDC《2019年第三季度中国IT安全硬件市场跟踪报告》显示，第三季度市场厂商整体收入为8.79亿美元（约合61.7亿元人民币），同比增长16.6%。前三季度整体收入为19.8亿美元（约合138.9亿元人民币），同比增长12.5%。（新浪）

解读政策和新技术的广泛应用不断推动着政府和企业级用户加大其网络安全的投资力度。IDC预计未来5年整体市场规模年复合增长率为25.5%，相关企业将获益市场的高增长，A股上市公司有：启明星辰、绿盟科技、南洋股份、深信服等。

4.【首艘国产航母交付海军，相关产业链或受关注】央视报道称，我国第一艘国产航空母舰山东舰于17日在海南三亚某军港交付海军。经中央军委批准，我国第一艘国产航母命名“中国人民解放军海军山东舰”，舷号“17”。（证券时报）

解读长城证券此前曾建议关注船舶行业核心标的：中船防务、中船科技、中国重工，以及船舰动力标的：中国动力、中国船舶，舰载机生产商：中航沈飞。东北证券认为受益于武器装备列装和行业改革的深入，细分行业龙头将保持良好的成长性，军工资产证券化有望加速。重点推荐细分龙头和资产证券化收益标的：中航光电、中直股份、航天发展、四创电子、中航电子。

源济 · 发表于 2019-12-17 11:14 PM

- 公司要闻 -

1.【卖酒1000亿，更有2瓶茅台市值秒杀房地产！网友：万元一瓶指日可待？】茅台集团董事长李保芳正式宣布，茅台提前完成千亿销售目标。目前一个茅台市值接近于两个军工板块，两个茅台市值更是直接秒杀掉“造富板块”房地产。（中国基金报）

解读 2020年至2023年茅台酒市场供给量或不再增加。除了系列酒增加收入贡献外，茅台还有提价这张牌，不过整体业绩应该是维持稳定的增速。

2.【五粮液：预计今年可实现500亿元营收目标】（新京报）

解读五粮液相比茅台的优势是产能还有扩充空间，品牌价值如果比肩茅台，还可以继续提升。所以五粮液与茅台估值相当，但仍有上升空间。

3.【浙江永强：通过欧洲订单的增长弥补美国订单的下降】浙江永强透露，目前公司在美国销售的产品基本都列入关税加征之内，影响最严重的是2020生产年度，公司在美国的订单下降20%左右，价格下降在3-5%左右。目前对公司的不利影响基本出尽，公司通过欧洲订单的增长来弥补美国订单的下降，确保了总销售订单的持续增长。而汇率的变化和原材料价格下降也有效地消化了不利因素。（新浪财经）

解读关税被完全取消的难度依然很大，但是从欧洲订单大幅上升可以看出，有转口贸易的可能，最终对公司的影响没有预期大。

4.【深圳能源：控股子公司拟收购锦江生态51%股权，锦江生态总资产为5.84亿】深圳能源公告，控股子公司环保公司与瀚宇环境经友好协商，签订了《意向书》。环保公司拟收购锦江生态51%股权。截至2018年底，锦江生态资产总额为人民币5.84亿元。（证券时报）

解读锦江生态已在国内外多个省市投资和运营环卫一体化项目共30余个，不过总体规模过小，短期对公司业务影响不大；中期有利于子公司扩大规模，做大做强环保产业。

5.【海康威视：预计2020进入加速成长周期】申万宏源研报指出，公司创新业务、全行业AI渗透持续推进，将成为公司新一轮的增长引擎。预计2019-2021年利润为125.6、150.4、174.4亿元。（新浪财经）

解读贸易形势缓和，为公司发展提供了较好的时间窗口。市场开始有复苏迹象，AI渗透的市场也开始创造更多需求，支撑公司业绩维持较高速增长，目前公司估值也偏低。

6.【獐子岛再收关注函，因媒体报道獐子岛产品多是“外来贝”】深交所再对獐子岛下发关注函，因媒体报道，獐子岛产品很多是“外来贝”，购自日本、韩国，加工后以你公司的名义出售。深交所要求獐子岛说明是否存在外购扇贝再加工转卖的情况；公司在经历扇贝大比例死亡后，存货能否满足正常需求。（澎湃）

解读獐子岛可能外购扇贝以保证市场供给，赔钱保量，应该是希望保住市场份额。

7.【万科A：钜盛华所持4165万股公司A股解除质押】万科A公告，股东钜盛华将持有并质押给万联证券的万科4165.23万股无限售流通A股办理解除质押，本次解押股数占钜盛华所持股份的9.36%，占万科总股本的0.37%。（新浪财经）

解读钜盛华及其一致行动人前海人寿累计质押股份4.03亿股，占其所持股份的66.38%，占公司总股本的3.57%。近期万科股价表现强劲，钜盛华可能有减持动机。这也应该是北上资金近几日大幅卖出万科的原因。

8.【年报高送转第一股美联新材：控股股东和大股东承诺不减持】连续两日涨停的美联新材公告，公司控股股东、实际控制人兼董事长黄伟汕和董事兼总经理张朝益，分别出具的函，两人均承诺：6个月内不减持美联新材股票。若违反上述承诺，减持股份所得全部归公司所有。此前公司决定10转6股送3。（证券时报）

解读公司经营还是比较稳健，今年利润有望出现大幅增长，股东承诺短期不减持，高送转消息推升的股价有望继续强势。

9.【茅台电商公司解散，原董事长受贿案一审获刑3年2个月】12月17日晚间，公司发布公告称，公司参股公司贵州茅台集团电子商务股份有限公司解散并进行清算注销，公司将在电商公司股东大会行使股东权利，表决同意电商公司解散等相关议案。就在同一天，“贵州高院”微信公号消息，12月16日，贵州省铜仁市松桃法院公开审理原茅台电商公司董事长聂某受贿案，并当庭宣判。（澎湃新闻）

解读贵州茅台在公告中还称，公司持有电商公司25%的股份，电商公司解散对公司整体业务的发展和财务状况不会产生重大影响，现在公司完全不用自己成立电商公司，它可以和电商直接合作完成电商的布局，今年它跟天猫和京东的合作就这个策略。

10.【姚振华重回A股，首猎遭奋起抵抗！南宁百货两大国资股东宣布结盟】12月17日晚间，南宁百货公告，公司股东南宁沛宁于12月16日与南宁农工商集团结成一致行动人，持股比例达到21.20%，超过“宝能系”所持股份。（中国证券报）

解读目前宝能系通过旗下的南宁富天持有南宁百货18.85%的股份。相较之下，南宁国资略胜一筹，暂时保住了自己的控股地位；不过这更是新“宝万之争”再次上演的信号；此次南宁国资在公告中还表示，在此次权益变动12个月内，两大国资股东无增持或处置南宁百货权益股份的计划。

End

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