暴跌成良机 下周10大行业有望复兴

bigguy

医药行业：医改全面推进 关注4股(研报)
 投资要点:
 国务院1月21日常务会议,审议并原则通过《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2009-2011年深化医药卫生体制改革实施方案》。明确医改目标、原则及近期的具体阶段性工作计划。
 未来三年8500亿投入将拆分为3000亿元、3000亿元和2500亿元的进度安排。其中,中央财政将为此支付约3300亿元,地方财政支付5200亿元。在具体投向上,预计在医保补助方面的投投入规模约3900亿左右,在公共卫生方面投入规模约600亿左右,对各类医疗机构投入规模约4000亿左右。
 由于医院卖药收入巨大,而通过增设药事服务费、调整部分技术服务收费标准和增加政府投入解决不足以弥补医药卖药收入。故而“医药分家”短期内难以成行。
 基本药物制度可能出现微调,在使用范围方面扩大到所有医疗机构;“定点生产、统一配送”将取消,定价规则改变为市场指导价。
 通过前期市场反弹,医药类股票中有基本面支撑的个股其市场溢价水平有所下降。在09年宏观经济没有明显复苏的前提下,我们投资策略仍维持为“业绩增长+医改受益”,重点关注普药、中成药和专科用药类个股。
重点公司推荐:恒瑞医药、云南白药、亚宝药业 (600351,股吧)（600351）、双鹤药业 (600062,股吧)（600062）。
航空运输：国内航空客运迎来春运开门红 首选南航
　　在低油价和取消燃油附加费的带动下，09年1月份和春运期间国内航空客运量呈现20%以上的大幅反弹，虽然受经济增速放缓拖累，航空货运和国际客运需求仍呈现较大幅度降低，但是强劲的国内客运需求给机场的盈利前景带来支撑，我们维持对机场行业A股增持的评级。
　　由于货运和国际客运需求尚未持稳，运力增速存在较大不确定性，我们对航空公司业前景持谨慎态度，维持对航空公司行业A股和H股中立的评级。
　　支持评级的要点..国内航空客运量大幅反弹，国内客运呈现出强劲需求。低票价水平给国内航空需求回升带来支撑。
　　随着国家经济刺激政策逐步转化为实际需求，在国内客运航空需求快速增长背景下，机场业绩得到支撑，防御性增强。
　　国际客运需求和货运整体需求低迷及运力增长不确定性仍为航空公司面临的最主要矛盾。人民币汇率双向波动风险和燃油套保实际赔付部分或给航空公司经营带来压力。
　　首选买入
　　深圳机场由于公司设施已经饱和，利用率受经济周期影响小，在当前经济环境下能够真正体现防御性，我们建议投资者买入深圳机场。FEDEX广州转运中心日前开始正式运行，每周航班将达到136班。我们估算FEDEX的正式运行将使广州机场的起降架次同比增长2.5%，虽然正面影响仍有待时日反映，我们看好白云机场(600004,股吧)的长期发展。我们维持对白云机场买入的评级。
　　从估值角度看，南航目前估值低于行业平均水平。
　　同时，公司受益于相对强劲的国内航空需求，在国内航线上的客座率居于行业同类公司领先位置，我们维持对南方航空(600029,股吧)A和H股买入的评级。
中银国际
新能源：风力发电产业市场发展前景看好
　　事件：
　　世界风力能源协会公布的统计数字显示，2008年全球风力发电规模约1.21亿千瓦，比上年增长了30%，新增风力发电规模约2700万千瓦，其中美国占31%居首位，中国占23%居第2位，中美两国新增风力发电规模占到全球一半以上。
　　点评：
　　2008年全球风力发电规模比上年增长了30%，美国约为2500万千瓦，超过了德国的2400万千瓦，从而坐上了全球风力发电的头把交椅。美国总统奥巴马提出，今后3年美国的风能和太阳能等替代能源的发展规模要增长1倍。据此，美国的风力发电建设将会进一步加速   
(文章来源:www.518d.net/bbs/forumdisplay.php?fid=10)

源济

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mary666

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