投资波多黎各债券给共同基金带来的亏损高达54亿美元

源济

由投资波多黎各债券造成的亏损正在引起全球一些规模最大的共同基金的关注，其清算结果十分残酷。

波多黎各的议会大厦 图片来源：ALVIN BAEZ/REUTERS
HEATHER GILLERS / TOM MCGINTY
华尔街日报  2017年 05月 16日 07:24

由投资波多黎各债券造成的亏损正在引起全球一些规模最大的共同基金的关注，其清算结果十分残酷。

根据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)对共同基金持股和市政债券交易的分析，在过去五年内，对这个处于困境的美国自由邦所发行债券的投资给共同基金带来的亏损至多达54亿美元。

   
上述亏损包括实际亏损和未兑现的亏损，隐藏于一系列基金中，这些基金的管理机构包括Franklin Resources Inc.、奥本海默基金公司(OppenheimerFunds Inc.)、领航(Vanguard Group, VANGUARDF.XX)、高盛国际资产管理公司(Goldman Sachs Asset Management International)、Western Asset Management Co.、Lord, Abbett & Co.、AllianceBernstein Holding LP，以及BNY Mellon Investment Management旗下的Dreyfus Corp。

从本周开始由法院监督执行的波多黎各债务重组预期将成为一场旷日持久的战斗，其中一个原因便是共同基金的押注损失。多个债权人将参与对有限资金的竞争，且配置波多黎各的资源将十分复杂，因为牵涉到相互竞争的利益关系。

根据晨星(Morningstar)，Franklin和奥本海默基金持有的共同基金债券最多。根据《华尔街日报》的分析，奥本海默基金的账面和实际亏损最高达21亿美元，而Franklin的账面和实际亏损最高为16亿美元。Franklin管理的资产总额为7,410亿美元，奥本海默基金管理的资产总额为2,300亿美元。

根据《华尔街日报》的分析，由领航、高盛、Western Asset、Lord Abbett、AllianceBernstein Holding和Dreyfus管理的另外六家基金公司所持的波多黎各资产遭受的实际和账面损失均在1亿美元至2亿美元之间。

上述损失对于这些公司而言相对较小，因为这些公司管理的市政债券资产均有至少1,000亿美元的规模。领航发言人Freddy Martino表示，与波多黎各有关的亏损仅占该基金持有的市政资产的很少一部分，对回报率的影响甚微。

rightonmoney