哈佛大学将外包357亿美元捐赠基金的管理业务

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哈佛大学计划外包其捐赠基金的绝大多数管理业务，同时裁撤该基金约半数员工，此举标志着这家全球最富有大学将对其投资资金的方式作出重大变革。

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JULIET CHUNG / DAWN LIM
华尔街日报  2017年 01月 26日 08:19

哈佛大学(Harvard University)计划外包其捐赠基金的绝大多数管理业务，同时裁撤该基金约半数员工，此举标志着这家全球最富有大学将对其资金投资方式作出重大变革。

知情人士透露，在哈佛大学捐赠基金负责人N.P. “Narv“ Narvekar主导的变革下，Harvard Management Co.目前230名员工中的半数将离职。一名知情人士称，该捐赠基金将在今年年中前关闭内部对冲基金并解散交易员，在今年底前完成其他解聘行动。

负责房地产投资的内部团队料将分拆为一家独立实体，而哈佛大学将通过该实体进行投资。哈佛大学仍将保留的只有负责天然资源投资组合和被动式管理交易所交易基金(ETF)的管理团队。

上述改变终止了该所大学管理资产的长期作法。耶鲁大学(Yale University)和其他大学将几乎所有资金交由外部管理公司打理，而哈佛数十年来则一直采用混合作法，在一定程度上倚赖自家交易员押注股票和债券等资产。即使在2008-2009年蒙受重大亏损后，哈佛也并未改变这种投资模式，虽然过去几年其自家管理的金额曾剧烈波动。

哈佛规模357亿美元的捐赠基金目前为该校营运预算提供逾三分之一的资金，同时还支应学生财务补助、研究与教授薪资等成本。

近几年来，哈佛捐赠基金的回报率落后同侪。截至2016年6月30日的10年里，该基金折合成年率的回报率为5.7%，在常春藤学校里排名倒数第二，也低于耶鲁大学和哥伦比亚大学(Columbia University)的8.1%。