7日看盘：今日关键或甚于昨日

源济

华尔街日报  2015/07/07 08:09:42

傅峙峰

1.上交所昨晚公开数据显示，中国证券金融公司出现在多只个股买入交易席位前五位名单中。据统计，证金公司昨日净买入金额57.29亿，买入标的基本都是上证180和沪深300标的股。

点评：数据显示证金公司下场扫货，意味着它直接担当起了平准基金的角色，而不只是券商和央行之间的中介。从买入标的看来，其中主要集中在上证180和沪深300上，一部分在上证50上，其操作手法是以购买指数以稳定市场。

2.中金所发布公告称，决定自2015年7月7日起，对中证500指数期货客户日内单方向开仓交易量限制为1200手，并进一步加强股指期货套期保值交易管理，重点加强对期现货资产匹配的核查。对于违规行为，将采取限制开仓等监管措施；对于涉嫌违法行为，将报送中国证监会行政调查。

点评：IC所有合约都限制在1200手，而期现资产匹配会加强监管，意味着日内投机盘数量会大量减少，就目前市况而言这可能导致减少大量空单，已开的空单也有被迫平仓的压力。这种规则修改本意上是要减轻期现市场两头的抛压。

3.《上海证券报》报道，上海证券报记者独家采访中国证券业协会副会长王口获悉，按照券商联合公告提出的决议，6日中午11点前，21家证券公司已将资金一次足额划拨证金公司账户，实际到账超过1280亿元。

点评：21家券商昨天已将筹集的1280亿元划拨给证金公司，另有媒体报道21家券商也借调了交易员给证金公司，资金和人员到位就可开始运作，央行在必要时候协助提供资金。这一模式已搭好，未来就要看实际效果了。

4.昨晚共有100多家上市公司宣布重大事项停牌，至此两市合计停牌公司多达700余家，占上市公司总数约四分之一。

点评：上市公司主动找借口停牌的核心原因还是希望借此避开股价继续暴跌，因不少个股有股权质押、员工持股计划和增发项目等因素，而股东和公司短期内确实无法维持股价，之后就要面临补充各类保证金等问题。以此消极方式避免股价短期下跌是不得已方法，反映出现在市场中深陷囹圄的个股数量之多。

5.《中国经济周刊》报道，中国财政部部长朱光耀表示，下半年将实施积极的财政政策，应该体现出它的应有之义，包括适当扩大财政赤字。

点评：二季度已经结束，按照现在所得到的各层面数据，6月份经济不会太有亮点，而地方投资也迟迟不见起色，因此稳增长需要进一步的加码，在信贷扩张难度较大，股市又面临戏剧性转折，财政扩张就成了必须的举措。下半年财政赤字的扩大可能继续应用于民生工程基建投资方面。

6.华侨城公告，控股股东华侨城集团分别于2015年7月3日，7月6日通过二级市场增持华侨城2731.8万股，占公司股份总额的0.376%，平均价格9.43元/股。

点评：华侨城昨日增持约2.58亿元股份，拿出的真金白银数量在所有股东增持的上市公司中数额属于较多的，因此若救市出现成效，其股价可能反弹效果相对较少。

7.《华尔街日报》报道，美国股市周一收盘下跌，受油价重挫和希腊选民拒绝债权人提出的救助条件拖累。道琼斯指数下跌46.53点，至17683.58点，跌幅0.3%。股市在盘中交易时段大致持平，早盘一度下跌166点。标普500指数下跌8.02点，至2068.76点，跌幅0.4%。纳斯达克综合指数下跌17.27点，至4991.94点，跌幅0.3%。

点评：希腊公投拒绝援助条款和中国股市告急引发全球振荡，大宗商品价格集体重挫，美国股市受累下跌。美国股市三大股指总体维持振荡，短期内较难给出新的方向。

综合评论：

证金公司已证实下场扫货，昨天下午沪指和多只ETF表现较好，IC合约也出现了大幅回升。若今天指数继续能稳定和反弹，且IC限单引发反弹，则盘面可能改善。今日关键或甚于昨日。

（本文作者傅峙峰是《华尔街日报》中文网专栏撰稿人。文中所述仅代表他的个人观点。您可以写信至Horatio.fu@dowjones.com与作者联系。）

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