金融时报：三中全会的赢家与输家

源济

金融时报：三中全会的赢家与输家

2013年11月11日 14:45  新浪财经

投资者们猜测他们所关注领域将发生哪些可能的变化。

　　新浪财经讯 北京时间11月11日下午消息 英国《金融时报》报道，对中国三中全会的预测基本上都是胡扯，然后投资者们仍在尽最大能力猜测他们所关注领域的将有哪些可能的变化。

　　以下是投资者对十大重点的行业猜测。

　　赢家：

　　1. 医疗。大多数投资者都同意医疗行业将成为改革赢家，因为中国人口老化问题越来越严重、而政府在试图降低利率。医疗行业的近期改革前景最被看好，一些分析师认为中国将采取具体措施来搭建社会保障网，这对医药与医疗设备相关股票利好。高盛(163.17,3.53, 2.21%)推荐 China Medical Systems与在美国上市的迈瑞医疗这两只股票。

　　2. 可再生能源。 污染问题让北京头痛。虽然放缓经济发展速度能够缓解污染问题，但根本解决之道在于使用更多的清洁能源。投行麦格理认为华能新能源与中国燃气这两家上市公司最值买进。

　　3. 消费品行业。城市化一直是看多中国投资者的最好理由。农民进城带来的一个结果是消费者支出的上升。法国里昂证券认为新上市的辉山乳业的销售额将会提高，而高盛则看好高鑫零售与鞋业生产商百丽国际(12.87, -0.07, -0.54%)。

　　4. 证券业。 大家普遍认为金融改革将成为三中全会上一个讨论的主题，但未来如何改革依然是一个谜。然后，一旦一些限制性因素被解除，中信证券与海通证券势将受益。

　　5. 能源。在使用更多清洁能源的同时，中国还将致力于降低能源消费，这可能会导致能源补贴的减少，这对中国石化来说是好消息。

　　6. 铁路。这也是投资者看好的一个领域，任何行业整合或西部追加投资的消息都会让光山铁路、中国南车与中国铁建获益。

　　输家：

　　7. 银行。 中国在几个月前放松了对贷款利率的管制，政府现在必须解决存款利率的难题。从目前看，银行还可以从存贷息差中稳赚利润。但中国为解决地方债而采取的任何重大措施，至少从近期看对于中国招商银行(9.38, 0.00, 0.00%)与民生银行来说都是坏消息。巴克莱建议政府减持银行股份，从短期看这是坏消息，但从长期看，可能是好消息。

　　8. 原材料。 另一个值得注意的问题是产能过剩。降低对钢铁与水泥厂商的扶持力度符合大家的预期，但这对海螺水泥与鞍钢来说，可能意味着麻烦。

　　9. 煤炭。 中国采取的任何治理污染措施都将打击永晖焦煤与中国神华。野村认为中国政府可能会提高对重污染行业的税收。

　　未知

　　10. 房地产。这个行业的未来难以预知。麦格理认为城市化对于房产开发商来说是好消息，因为住房需求将会增强。然而，高盛认为中国可能将推出房产税，而这将给行业带来灭顶之灾。   (明煜)