占豪8.9收评：市场缘何能从o my god逆转成o my good？

源济

    这几天，世界股市让整个世界无眠，大家都在趴地上找眼珠子，一片慌乱。我们的媒体也处在一片慌乱之中，一些专家在计算着中国什么时候崩溃，美国崩溃了中国那么多美债怎么办？难道不会和美国人一起崩溃？难道不比美国人更早崩溃？笔者只能说：图笑尔！

    中国经济就拿两万亿美元吗？中国整个国家资产岂能是两万亿美元可能衡量的？更何况，那不过是中国资产在美元那里的体现而已，但体现了难道这些资产就跑美国去了不成？这些资产在国内，但通过世界金融体系体现在了美国。只要中国做好防范，国内积累下的资产不被交割，美国就是抱着那些美元同样无用。怎么不被交割？那就是坚决不能让中国内部资金链+资源供应链+产品消费供应链给死掉。经济，不过是一个循环，只要能保持循环，经济就不会死。这才是经济运行的真谛。难道说这天下离开美国这个市场就不能活了？地球离开谁都能转。所以，我们应该做的，不是如很多人天天忽悠的去担忧那些美债，而是应该将那些美债当成关键时刻能够影响到美国政策的工具。而且，更不该将美债换成美元现金或美股，那就真的是任人宰割了。从这个层面，我们坚决不能继续收紧货币，中国的这些资产必须用中国央行主动发的货币来表示，而不能用外来热钱让央行被动发的货币来表示。这是经济运行的内在秘密，西方庸俗经济学永远不可能告诉你的秘密。

    中国，应该做好大力开采东海、南海的原油资源，应该做好更多资源的储备，如此有一天真的撕破脸皮，手中有粮心中不慌。至于美债，美国人买的美债比中国多多了，美国人不可能只违中国的约，如果真的如此中国冻结美国在华资产反报复就是，大家你中有我我中有你，没什么可怕的。而所谓把美债换成股票、换成美元现金任由美国人宰割的作法都是愚蠢的建议。

    如今世界股市大跌，某种意义上这反而是中国的一次机会。中国可将股市发动机开动起来，由于中国股市前期跌得太多且两年根本没涨反而跌了不少，而这期间上市公司的利润却是大幅增长的，其整体估值要比世界上其他国家低得多。美国人不是要发美元来刺激其股市来刺激其经济增加消费吗？那就推它一把，中国股市就是工具。借这个机会，将房地产中的堰塞湖对接上股市，让房价跌跌，让股市涨涨，然后等着新的危机可以对世界资源来一个收购。通过这些，再加大收入分配转移机制，大幅提高中低收入者的收入，启动内部消费市场。如此，中国未来数年可借危机打通中国资源瓶颈，打通中国内部消费不振瓶颈，彻底将中国消费潜力以及资源的控制力和产能对接。如此，中国经济岂还受制于人？

    美国经济是一元的，中国经济是二元的，美国经济要二元循环必须有外在另外一元才行，中国内在二元一直运行，同时在外一直把自己当成一元。中国是时候将自己内部二元继续发扬光大，让中西部老百姓享受到中国经济发展成果，同时也应该从外在表现的那一元向另外一元转化了。难道总是让美国人当那一元？

    午评，笔者说看到早盘可能很多人都会说：o  my  god；但笔者会说：o  my  good！为什么？笔者不知道当局是否会在战略上考虑股市，但中国股市在下面趴了两年的确是可以为中国经济做点贡献，这贡献不单单是融资，而是在宏观经济安全上做点贡献。中国如果能够引导让中国股市推着世界股市走，让美国继续它的QE3，让美股继续涨到历史高点附近，然后抽调梯子会怎样？估计在战略上会由被动变主动。

    CPI又创新高说明什么？说明我们的加息不但没有控制住通胀，反而在不断加息过程中，不断让人民币加速升值过程中，通胀更严重了。这是自2005年汇改以来第二轮了，难道不值得我们反思？如果我们的经济政策是跟着CPI跑的，那绝对是一种错误的方向。CPI不过是一个表象，怎么导致CPI才是根，而这根最核心的不在中国而在世界美元下的美国宏观政策，在于本轮危机的本质。抓住现象不放而不针对根去做应对之策，其结果就是自己累，且毫无功。中国，应该继续保持自己经济结构转型的节奏，同时一定要加速提高中低收入者收入，提高经济本身抗通胀能力，同时做好世界经济硬着陆的准备。

    前面加息不能说绝对错，因为里面含有太多政治的味道，最终让欧洲加息两次，这是得。但我们也不得不面对更严峻的通胀以及中小企业更难获得资金的困境局面。同时，我们也不得不面对中国不能再继续加息的局面。如果继续加息，存款一旦超过5%，则贷款利率就要上10%以上，以现在世界格局，企业怎堪忍受？而这个时候，大量热钱会加速涌入，外国资本将会替代央行成为这些企业的主要资金攻击源，那么一旦这些资本获得足够的利润抽逃，中国就可能面临从通胀直接转为通缩，经济急剧下滑的巨大风险。所以，盯紧欧洲央行，处于观望状态的货币政策最明智。而在美联储要继续宽松的背景下，我们要抵御好不能让释放出来的巨大流动性成为替代我国央行表示我国资产的符号。这，才能控制好系统性风险，以逸待劳，以静制动。

    今天的股市，为何从o  my  god变o  my  good？就是因为虽然世界经济危机虽然在深化，但美国的QE3箭在弦上不得不发，而世界经济也还没到现在就崩溃的时候。股市为何这么跌？某种意义上是投资者的普遍恐慌，但更多的则是一些资本的砸盘。所以，美股本来就有要将美股向上推甚至要推过历史高点的后手，这个后手从美国宏观经济角度说是要继续维持美国国内经济循环的资金链不断裂以继续维持经济运行，同时可以维持让美元继续量化宽松从而继续将危机转嫁；从美国资本角度说，这是要继续赚钱；而从奥巴马角度说，则是为明年连任做文章。这里面的逻辑实际上伯南克在六月份的议息会议后就给出的，即要通过证券市场继续宽松。这里面的逻辑就是，美国要通过宽松向资本市场发钱，通过刺激消费来提振美国经济。如果明年下半年美国经济数据比现在更优秀，奥巴马连任估计也就没问题了。

    所以，o  my  god到o  my  good的逻辑是这一轮暴跌本身就可能是一次假摔，这一点最终是否得到验证我们还需要进一步观察。但无论如何，个人认为对于中国来说，却反而是可以启动股市作用的时候。当局有这个战略吗？我们也只能拭目以待。

    无论如何，有一点，那就是我们昨天强调分批低吸，今天给的机会够好了，短线很多机会都是这么来的。有人说这是刀口舔血。如果是从高位放缓后跌下来这个的确是刀口舔血，但是如果是已经冲高还没很多出货时突然暴跌以及很低的情况下还这么跌，短线都是机会。短线，顾名思义，短线目的达到就出来了，不是把短线变成中长线。而很多中长线持有的，记得笔者在7月初的时候强调过将中长线逐渐短线化。