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SHORT-TERM: EXPECT SOME WEAKNESS AHEAD
三点说明：
- 还是看pullback，不过已经无法确定什么时候了。把握比较大的是不管有没有pullback，都应该还有的涨。
- 不能排除market已经（或者非常接近）到顶的可能性(either short-term or intermediate-term top)。
- 操作上，在没有看到sharp sell off之前，the name of the game还是buy dip。
先说比较确定的事情，从1.0.0 S&P 500 SPDRs (SPY 60 min)的RSI看，这么强的上涨动力，应该还有new high ahead，直到出现negative divergence为止。所以操作上就很简单了，the very first dip is buy。啥？不明白为啥？那，TA基础就比较差了哈。只有在pullback后price又新高了，但RSI却没有新高才能构成negative divergence，这就是说，第一次pullback后price多半会有新高的，否则就不可能有negative divergence哈。那，为什么一定要有negative divergence呢？简单啊，惯性，你得明白？加速前进的车是不可能瞬间倒退的，只有先减速才能办到，这个减速的过程，就是negative divergence。
在04/27 Market Outlook and 04/28 Market Outlook里，我连续提到看短期pullback的理由是SPX close above BB for 2 to 3 days in a row，自2003年以来短期有pullback的机率相当高。问题是04/29 SPX还是close above BB top，而这个自2003年以来就只有过去一个例子，所以已经不足为据了。（顺便说，从1991年看的话，SPX close above BB for 4 days in a row是有不少例子的，短期bearish edge不是很明显，anyway，我一般不读那么远的数据）这样一来的话，剩下的看pullback理由就很难timing了，因此我说，看pullback，但是无法确定是什么时候了。
下面看看几个看pullback的理由。
T2112，继续升高。大家都知道这样的升高是不可持续的，所以我只要坚持喊pullback，迟早有一天会对，但这个，已经没有操作的意义了，所以我也不再提什么时候了，总之，sooner than later，呵呵。
T2122，这个，我说了，是我看overbought/oversold的终极武器，现在已经非常接近前期extreme了。
米金连跌8天加volume surge加too low below MA(200)，因此应该会有反弹了。下面的统计来自Bespoke，虽然其本意是中期米金还是bearish，但是可以看到短期，米金还是有反弹的。米金反弹会导致大盘pullback。另外，有兴趣的同学可以看看EUO周五收盘前发生了什么，其对应的FXE其时并没有任何动作，有意思。欧元在米金指数里占据75%，所以如果EUO没有说谎的话，欧元下周会暴跌，米金会大反弹。
为什么说不能排除market已经到顶的可能性？因为0.2.4 Nasdaq Total Volume/NYSE Total Volume新高了，这个是个非常可靠的顶部信号。再联想到04/28 Trading Signals里提到的SPY ST Model看顶信号，因此我无法排除大盘已经见顶的可能性，虽然现在看起来这么说很可笑，也跟前面提到的RSI negative divergence矛盾。
下面的图是从另一个角度看Nasdaq Total Volume / NYSE Total Volume Ratio，即所谓的normalized，也是说可能是顶部了。
我目前对这个顶部说不是非常有信心，虽然我相信会有短期回调。周五的money flow，不知道有人注意了没有，AAPL Block Sell to Total Sell ratio是2582 / 4398 = 59%，这个要么是QQQ rebalance的原因，要么就是大户知道有什么很可怕的事情要发生了。当然，这个也可能就是Nasdaq Total Volume / NYSE Total Volume Ratio surge的原因，所以我说我对顶部说不是很有信心。顺便说，INDU最近长得很猛，不过注意，连着两天DIA Block Sell to Total Sell ratio都是很高，246 / 327 = 75%, 345 / 414 = 83%，其中可能有鬼。
Anyway，是不是top，让我们在接下来的几天里注意CPCE trend line，如果上破且hold的话，那有两个比较可靠的信号喊top了，这就应该有一定的可信度了。
INTERMEDIATE-TERM: SPX NOW IN 1352 TO 1381 WAVE 5 PRICE TARGET AREA, WATCH FOR POTENTIAL REVERSAL
See 04/27 Market Outlook for more details.
SEASONALITY: BULLISH MONDAY AND FRIDAY
According to Stock Trader’s Almanac:
- First trading day in May, Dow up 10 of last 12.
- Friday before Mother’s day, Dow up 10 of last 15.
The following May seasonality statistics is from Bespoke.
The following May seasonality chart is from Sentimentrader.
ACTIVE BULLISH OUTLOOKS:
ACTIVE BEARISH OUTLOOKS:
HIGHLIGHTS OF THE OTHER ETFS IN MY PUBLIC CHART LIST:
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- * = New update; Blue Text = Link to a chart in my public chart list.
- UP = Intermediate-term uptrend. Set when weekly buy signal is triggered.
- DOWN = Intermediate-term downtrend. Set when weekly sell signal is triggered.
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狗仔卡
发表于 2011-4-30 10:02 PM
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
发表于 2011-4-30 10:06 PM
发表于 2011-4-30 10:54 PM
